20230604-行业基本面量化模型跟踪月报-2023年6月-权益估值低位，电力及公用事业家电等行业看多-中信建投-21页.pdfVIP

证券研究报告·金融工程跟踪报告

权益估值低位，电力及公用事业家电等行业金融工程研究

看多——行业基本面量化模型跟踪月报(2023年6月)

核心观点

2022Q4披露业绩预告的2698家公司景气度为40.14%，同比丁鲁明

17.17%。截至2023年5月31号，万得全A的PB分位数为8.96%，市dingluming@

场成交额下降，整体估值回落，行业之间估值差异持平。六维度行业021

轮动模型2023年5月收益率-7.01%，相对行业等权-2.88%；2022年2

SAC编号：S1440515020001

月以来累计收益9.08%，累计超额15.48%，月度胜率62.5%。6月综合

配置建议：电力及公用事业、家电、通信、食品饮料、计算机。

段潇儒

全部上市公司：估值回落，市场成交额下降

duanxiaoru@

2022Q4披露业绩预告的2698家公司景气度为40.14%，同比-17.09%。

2023年5月官方制造业PMI48.8（前值49.2），非制造业PMI54.5（前021808

值56.4）。2023年5月万得全A指数-3.31%，市场成交额上升。从PBSAC编号：S1440520070005

分位数来看，截至2023年5月31号，万得全A的PB分位数为8.96%，

市场整体估值回落。

发布日期：2023年06月04日

中信一级行业估值：行业估值分化程度持平

截至2023年5月，仅消费者服务PB分位数超过50%，行业估值差异市场表现

持平；基于产能周期、景气度和分析师预期的战略配置行业（医药、

11%

食品饮料、建材和电子）中建材估值较低。6%

行业基本面量化模型跟踪：1%

-4%

2023年5月六维度行业轮动模型收益率-7.01%，相对行业等权-2.88%；-9%

2022年2月以来累计收益9.08%，累计超额15.48%，月度胜率62.5%。-14%