第三节公司债券的发行与交易.pptx

第三节公司债券的发行与交易2020-xx-xx

-Content公司债券的一般理论(一)公司债券的概念和特征1.公司债券的概念公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券公司债券的发行(一)公司债券发行的一般规定

第三节公司债券的发行与交易公司债券的一般理论(一)公司债券的概念和特征1.公司债券的概念公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券2.公司债券的特征公司债券与公司股票相比，有不同的法律特征(1)公司债券的持有人是公司的债权人，享有民法上规定的债权人的所有权利；而股票的持有人则是公司的股东，享有《公司法》所规定的股东权利(2)公司债券的持有人，无论公司是否有盈利，享有按照约定给付利息的请求权；而股票持有人，则必须在公司有盈利时才能依法获得股利分配(3)公司债券到了约定期限，公司必须偿还债券本金；而股票持有人仅在公司解散时方可请求分配剩余财产

第三节公司债券的发行与交易(4)公司债券的持有人享有优先于股票持有人获得清偿的权利；而股票持有人必须在公司全部债务清偿之后，方可就公司剩余财产请求分配(5)公司债券的利率一般是固定不变的，风险较小；而股票股利分配的高低，与公司经营好坏密切相关，故常有变动，风险较大(6)对发行人的要求不同，公司债券则既可以由股份有限公司发行，也可以由有限责任公司发行；而股票只能由股份公司发行。(二)公司债券的种类1.一般公司债券和可转换公司债券一般公司债券发行也称为公司值券发行，指发行人依照法定程序，向投资者发行的约定在1年以上期限内还本付息的有价证券的行为可转换公司债发行是指发行人依照法定程序，向投资者发行的在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券的行为。2.记名公司债券和无记名公司债券

第三节公司债券的发行与交易记名公司债券是指在公司债券上记载债权人姓名或者名称的债券无记名公司债券是指在公司债券上不记载债权人姓名或者名称的债券3.上市的公司债和非上市的公司债上市的公司债是指发行之后可以在依法设立的证券交易所挂牌交易的公司债券；非上市的公司债是指发行之后不在证券交易所挂牌交易的公司债券，但债券持有人也可以转让该债券，只是不能在证券交易所进行买卖。4.公开发行的公司债券与非公开发行的公司债券公开发行的公司债券是指符合规定条件的公司债券可以向公众投资者、专业投资者公开发行。非公开发行的公司债券应当向专业投资者发行，并不得采用公告、公开劝诱和变相公开发行方式，每次发行对象不得超过200人

第三节公司债券的发行与交易1．股东大会决议发行公司债券，发行人应当依照《公司法》或者公司章程相关规定对以下事项作出决议：(1)发行债券的金额

(2)发行方式

(3)债券期限

(4)募集资金的用途

(5)决议的有效期

(6)其他按照法律法规及公司章程规定需要明确的事项

2．发行的方式公司债券可以公开发行，也可以非公开发行

3．公司债券募集资金用途公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集说明书所列资金用途使用公司债券的发行(一)公司债券发行的一般规定

第三节公司债券的发行与交易改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议发行人应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转(二)公司债券的公开发行1．公开发行的条件1)具备健全且运行良好的组织机构(2)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息(3)国务院规定的其他条件2.公开发行报送的文件包括公司营业执照，公司章程，公司债券募集办法等3.公开发行的注册程序发行人公开发行公司债券，由发行人向债券交易所申报从申报即日起，发行人及其股东，董事，监事，高级管理人员，一开始承担相律法应责任注册申请文件受理后，不得轻易改动

第三节公司债券的发行与交易4.公开发行公司债券的交易公开发行的公司债券应当在债券交易场所交易(三)公司债券的非公开发行非公开发行的公司债券应当向专业投资者发行，每次发行对象不得超过200人(四)信息披露1、非公开发行公司债券的发行人信息披露的时点、内容，应当按照募集说明书的约定及证券交易场所的规定履行

-THANKS感谢聆听