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分析师：周建华
登记编码：S0730518120001做耐心资本，迎正向资产
zhoujh-yjs@ccnew.cm021
——2024年半年度策略
证券研究报告-半年度策略发布日期：2024年06月28日
相关报告投资要点：
⚫全球科技股继续领跑市场，国内市场大小盘分化。2024年上半年，
《年度策略：市场有时节，春风吹又生》
英伟达、台积电领衔的人工智能芯片股票，继续引领各自市场，纳
2023-11-17
斯达克涨幅达18%、台湾指数涨幅达28%。国内市场呈现大小盘
《年度策略：等待东风，更上层楼》
分化，大盘股表现相对稳定，上证50、沪深300录得正收益，小
2022-11-24
盘股为代表的科创板、创业板表现较差，中证1000跌幅达18%。
国内市场整体呈现区间震荡态势。监管层推出一系列稳定市场的利
联系人：马嶔琦好政策，市场预期大幅改善，市场中枢整体上移。2024年上半年，
电话：021
以银行、家电、煤炭、石油石化为代表的成熟行业，分红比例、股
地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼息率较高，获得资金追捧，表现较好；国际黄金和工业金属价格大
邮编：200122幅上涨，有色金属也阶段性表现突出。相对而言，社会消费低于预
期、地产销售相对低迷，相关板块表现不佳。
⚫科技驱动经济高质量发展，超长期特别国债着眼长远。虽然面临经
济逆全球化和科技冷战的复杂局面，但是我国经济的科技含量不断
提高，战略新兴产业比重提升，保持高速发展势头。2023年7月，
工信部数据显示我国战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重
超13%。2023年一季度以来，工业对GDP增长的贡献逐步上升，
其中高技术制造业保持高速增长，2024年5月增速达10%；新能
源汽车、太阳能电池、航空航天运输设备、通信设备、集成电路等
行业保持两位数以上的高速增长。国家开启超长期特别国债发行，
其资金需专款专用，支持国家重大战略实施和重点领域的安全能力
建设，将有力推动经济转型和稳定增长。
⚫新“国九条”促市场高质量发展，奠定长期稳定发展的制度基础。
2024年4月，资本市场迎来第三个“国九条”。这是继2004年、
2014年两个“国九条”之后，国务院再次出台资本市场指导性文
件。新“国九条”对资本市场至少有以下影响：1.促进新上市公司
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