通信行业周报2023年第18期：关注国内智算中心建设.pdfVIP

证券研究报告|2023年06月11日

通信行业周报2023年第18期超配

关注国内智算中心建设

核心观点行业研究·行业周报

行业要闻追踪：国内智算中心加速建设。上海近期发布《临港新片区加快通信

构建算力产业生态行动方案》，根据《方案》，到2025年，新片区总算力超配·维持评级

超过5EFLOPS（FP32），AI算力占比达到80%。据不完全统计，全国已有超

证券分析师：马成龙联系人：袁文翀

过30个城市提出或建设智算中心规划，建议关注智算中心基础设施产业。021021

machenglong@yuanwenchong@

三大运营商联合发布《电信运营商液冷技术白皮书》。《白皮书》指引在2025S0980518100002

年液冷渗透率达到50%，对应液冷市场空间有望突破60亿元。国内温控企业联系人：钱嘉隆

在液冷产品上具备服务响应效率、产品设计灵活度、运维服务等优势，头部021

qianjialong@

温控厂商有望受益，建议关注英维克、申菱环境等。

市场走势

华为、新华三先后发布800G数据中心交换机。AI规模应用下，数据中心网

络对时延、时延等要求进一步提升。华为、新华三先后发布800G交换机，

有助于推动国内智算中心建设。AI有望驱动互联网投资回暖，结合运营商等

招标落地，建议关注交换机产业链如紫光股份、锐捷网络、菲菱科思等。

行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年4月，5G移动

电话用户达6.34亿户，占移动电话用户的37.1%；2）5G基站：截至2023

年4月，5G基站总数达273.3万个；3）云计算及芯片厂商：23Q1国内三大

云厂商资本开支合计82.2亿元（同比-55%，环比-39%）；23Q1海外三大云

厂商及Meta资本开支合计339.5亿美元（同比-4%，环比-13%）。2023年4

月，服务器芯片厂商信骅实现营收2.28亿新台币（同比-49.8%，环比+1.0%）。资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理

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