会计实务：分析现金流量表的三个方面.pdfVIP

会计实务：分析现金流量表的三个方面.pdf

分析现金流量表的三个方面

1.投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活

动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。

对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司

正在扩张，这样的公司成长性较好;如果对内投资的现金流量大幅增加，意味着

公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高;

对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从

外部引入了资金;如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主

营业务活动来获取利润。

2.现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务，这种活

动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现

金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。

公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资

金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部

分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。

3.现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加，表明公司短

期偿债能力增强，财务状况得到改善;反之，则表明公司财务状况比较困难。