行业信息跟踪：5月快递业务量同比维持高增，逆变器出口环比继续改善.pdf

策略跟踪报告

目录

1高频数据下的经济表现3

2上周总结5

2.1上周数据相对较优5

2.2上周数据相对平稳或走弱5

3板块涨跌幅6

3.1上周板块表现6

3.2八大板块涉及的23个中信一级行业6

4板块信息跟踪8

4.1能源与资源板块8

4.2碳中和板块10

4.3数字经济板块12

4.4传统消费板块13

4.5粮食安全板块15

4.6稳增长板块16

4.7疫后复苏板块18

4.8新消费板块19

5风险提示21

插图目录22

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策略跟踪报告

1高频数据下的经济表现

投资端：雨水天气叠加资金紧缺，基建、地产投资暂无显著好转迹象，对钢铁、

水泥需求形成拖累。百年建筑调研数据，截至6月18日，样本建筑工地资金到位

率为63.64%，环周-0.11个百分点，资金依旧紧缺。叠加近期南方暴雨、北方高

温天气下，户外工作较为困难，钢铁、水泥等建材需求暂无显著好转迹象。1）水

泥方面，截至6月21日，水泥价格指数117.76，环周+0.1%，主因供给端企业

错峰生产天数增加。需求端来看，截至6月18日，全国水泥出库量395.35万吨，

环周-1.3%，同比-23.6%，依旧维持低位。2）钢铁方面，截至6月21日，螺纹

钢(HRB40020mm)价格3674元/吨，环周-1.4%；热轧板卷(Q235B,4.75mm)价

格3825元/吨，环周-0.7%。需求端来看，钢材消费进入季节性淡季，短期基本面

维持偏弱水平。

消费端：商品消费“内冷外热”；服务消费分化，整体弱稳。1）商品消费方面，

大宗消费品内需偏弱，外需稳健。其中①家电：6月、7月内销排产分别同比-10.0%、

-12.5%；外销排产分别同比+50.5%、+34.7%。海外补库红利带动家电6月、7

月内外销合计排产分别同比+9.3%、+2.2%，稳步增长。展望后续，内销暂未见显

著改善的趋势，外销在高温刺激下，中东、东南亚地区对我国的家电需求有望延续

较优表现。②汽车：内销来看，消费者观望情绪依旧浓厚，6月需求释放较优有限。

乘联会预测，6月狭义乘用车零售市场约为175.0万辆，同比-7.6%，环比+2.3%。

外销方面，乘用车厂商统计口径，5月乘用车出口（含整车与CKD）37.8万辆，

同比+23%，环比-9%，维持稳健表现。展望后续，汽车折扣力度持续加码的环境

中消费者观望情绪短期或尚难缓解，步入7月车市淡季，内销仍有压力。外需方

面，7月起欧盟、巴西将进口关税，或对我国汽车出口产生小幅扰动。2）服务消

费方面，行业间表现分化，整体弱稳。①航空：6月以来，日均执行国内航班（不

含港澳台）12533.21班，环比+0.1%，同比-2.0%；日均执行国际航班1487.25

班，环比+0.6%，同比+80.0%。航班管家预计2024年暑运期间（7-8月）国内

民航旅客运输量有望达1.35亿人次，同比+7%，较2019年+12.2%。②快递：

受益于网上零售消费占比提升，以及“618”大促前置，5月业务量维持较优增长。

5月规模以上快递业务量147.82亿件，同比+23.8%。步入6月，6月前4周的

快递日揽收量