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国有企业融资过程中的风险防控研究
摘要:目前我国经济发展速度快,企业及项目类型多,其中国有企业作为经济发展的顶梁柱,在推动经济前行的道路上贡献巨大。我国国有企业现阶段发展处于稳定阶段,为更好地适应时代发展,国有企业必须不断优化自身内部结构,改变传统的融资方式,才能在复杂的经济形势下扛下重压,实现企业的可持续发展。融资是国企解决资金紧缺,维持企业正常运转并产生效益的重要举措,国企可与其他国企或民营企业进行融资,实现合作共赢,但盲目融资的风险较大,错误的融资会影响企业未来发展。因此在国企融资过程中,必须要做好融资风险防控,本文从融资风险防控的积极意义出发,分析常见的国企融资形式和风险,进而提出针对性的防控措施,从而确保国企稳健发展。
关键词:国有企业;融资;风险管控;研究
国有企业在我国所有企业中占比较大,其具有领头羊的作用,在经济建设中国企作为主导力量引领市场经济朝着正确的方向发展。近年来,国企为提高自身规模和市场竞争力,通过经营结构、融资、企业合作等多种方式改革,不断强化自身实力,其中融资在国企发展中更是起到关键性作用。国有企业的融资对象多样化,目前已经放宽融资标准,实力雄厚的民营企业也可参与融资,国有企业依靠现有的法律法规及行政体系,通过融资实现企业的跨越式发展,但现有体系尚不健全,尤其是融资防控体系的缺失,给国企融资埋下隐患。考虑到国企的未来发展,必须防控融资风险,择优选择融资对象,减少企业损失,降低运营期间的资金隐患,结合健全的融资风险防控机制,实现合作双赢。
一、国有企业加强融资风险管控的意义
(一)缓解企业生存危机的需要
国有企业发展至今已经成熟化、规模化,但随着市场竞争日益激烈,国有企业仍面临重大生存危机。国有企业选择融资,同时加强融资风险管控,是解决自身生存危机的关键。目前国有企业面临的生存危机包括:一经济效益普遍偏低,缺乏简约、规范化的政府担保机制,很多实力雄厚银行不批准国有企业贷款;二部分国有企业经营不善,未能及时归还欠款产生逾期记录,导致融资无望;三银行是传统国有企业的唯一资金来源,银行断供资金将会导致国企发展艰难。面对多方面的危机,国企必须加强融资和风险管控,拓宽资金来源渠道以解决生存危机。
(二)保障企业整体经济效益提升
融资风险具有客观性,无法完全消除,但可以预防和控制。国有企业在融资前、融资后加强风险防控,可有效避免融资不及时、过度融资等问题,将风险防控意识渗透到整个融资项目中,实现动态化、实时化风险防控,有利于融资双方共同规避风险问题,从而避免项目亏损。合理把控融资风险,不仅能缓解国有企业的债务危机,还能保持国有企业的良好信誉,实现融资双方的利益增长,提升企业整体的经济效益。
(三)促使国企长效可持续发展的需要
国有企业现阶段面临的主要问题是资金方面的问题,若无法重新激活资金链,企业发展会走下坡路,甚至破产。为适应激烈的市场竞争环境,国有企业必须吸纳更多的资金用于支撑企业的正常运转,从而为企业获得更多的经济效益。国有企业选择与实力雄厚的企业进行融资,其项目可选择当下市场空白面较大的高新技术产业,融资后企业快速占领市场,获得在空白市场领域的话语权,通过融资项目的顺利实施,融资双方都能获利,国有企业也能实现可持续发展。
二、国有企业融资的主要形式
(一)银行贷款融资
商业银行是国有企业融资的主要方式,但目前随着国有企业数量、规模的增加和扩大,商业银行难以给企业大量资金支持。为避免资金流失过快,商业银行应国家政策号召,加强对国有企业融资申请的审核,缩小信贷规模的同时提升贷款利率,在一定程度上缓解资金过度流失的情况。但国有企业由于缺乏其他渠道资金的支持,导致部分企业选择高利率的银行融资模式,在贷款抵押中增加股权,以较高代价获得融资,国有企业自身利润随之减少。
(二)股权融资
股权是国有企业吸引外来资金的新形式,通过发行不同面值、不同类型的股票、债券等,让投资者认购股份,实现资金引流。企业内部员工、外来投资者、炒股者都能成为国有企业的融资方,股权融资是“一对多”的合作方式,投资方出资金,企业负责经营,双方以股权为纽带,共同承担经营风险,企业获益,股权增值,反之则股权贬值。另外,股权融资能在短时间内大量吸收资金,缓解财务危机,但长期抛售股权并不是上上之策,股权大量抛售可能会让国有企业自身控股能力下降,从而失去话语权。
(三)債券融资
公司债券、中期票据、短期融资票据等都属于债权融资范畴,国有企业发行债券的目的是融资,发行债券必须由第三方机构做担保,由委托方对国有企业进行评级,确定企业能够发行的最大票面价值债券。通过备案及审核的债券,国有企业才能发行,债券发行后企业可与一些符合规定的机构合法交易,债券相当于向机构/民营企业/投资方“借钱”的票据,且随着企业发展,经营利润的增加,债券可兑换的资金也随之增加。债券
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