医药生物-海外商业健康险复盘系列报告1：德国商业健康险如何实现盈利,.pdfVIP

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研兴业证券研究报告

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医药生物

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海外商业健康险复盘系列报告1：德国商业健康险如何实现盈利？

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investS2024年03月31日

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深⚫深化医改为我国商业健康险提供巨大发展空间，有望提升创新药可及性。商业健康险对创新药支

付贡献稳步上升，2023年我国商业健康险对创新药支付总额约74亿元（2019-2023年CAGR为

度25%），占创新药整体市场规模的5.3%。本系列报告将聚焦各国商业健康险与医药、医疗、医保

研之间的协同发展模式，并探究其如何发挥多元化支付的价值。本篇报告首先聚焦医疗保障模式为

究社会医疗保障制度的德国商业健康险的发展。

报⚫德国“双元制”健康保险体系下法定健康险与商业健康险既竞争又互补。德国政府要求全民强制

参加健康保险，社会医疗保障制度下，2022年法定健康险覆盖88.46%人口，商业健康险覆盖

告45.45%人口，其中作为法定健康险“竞争型”产品的综合医疗保险覆盖10.46%人口，“补充型”

产品补充医疗保险覆盖德国34.99%人口。2021年，德国经常性卫生支出中法定健康险占比

＃relatedReport＃68.16%，商业健康险占比7.88%。2022年德国商业健康险实现盈余60.28亿欧元，占当年毛保费

的12.85%。2022年德国商业健康险赔付支出占保费收入的70.78%，其中综合医疗保险、补充医

疗保险赔付支出分别占其保费收入的93.68%、11.95%。

⚫德国商业健康险专业经营，高度自治。德国共有46家商业健康险公司经营商业健康险业务，2022

年，德国商业健康险总保费收入为470.67亿欧元，同比增长3.67%，CR10为71.90%。德国现有

的46家商业健康险公司均属于商业健康保险协会，其代表所有会员公司与医院、医师、制药企

海外研究业等相关利益主体就服务标准和质量、医疗服务价格、药品折扣进行谈判，形成统一的商保药品

＃emailAuthor＃目录和商保诊疗目录并每年更新。

分析师：⚫保费定价规则鼓励年轻人、健康体投保，保费整体可调鼓励商保公司持续参与。德国商业健康险

张忆东保费实行风险定价，保费与参保时年龄、性别、健康情况、投保服务范围有关，投保后为固定费