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网络借贷平台的交易数据分析

作者：倪泽浩

来源：《中外企业家·下半月》2013年第8期

倪泽浩

（东华大学旭日工商管理学院，上海200051）

摘要：笔者截取了2013年拍拍贷、红岭创投、温州贷三个网络借贷平台3-5月达到满标

状态的数据，通过对交易数据的分析，提出了网络借贷交易中出借人进行交易的决策过程。

关键词：网络借贷；平台；交易数据

中图分类号：F832.4；F49文献标志码：A文章编号：1000-8772（2013）

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一、网络借贷平台交易数据情况汇总、分析

笔者从拍拍贷、红岭创投、温州贷三个网站中各收集40个成功发布借款标并且获得借款的

用户的信息作为进行分析。数据采用等距抽样方式，在网站每页的第二个成功获得借款的借款

标作为样本，数据的收集期间为2013年3-5月。对于三个平台的网络交易数据情况汇总如表1。

样本中拍拍贷的平均借款金额最低，红岭创投其次，温州贷最高。平均借款利率拍拍贷最

高显著高于其他两家平台，而红岭创投和温州贷较为接近。平均借款期限方面，拍拍贷一般为

半年左右，红岭创投用户的平均借款期限为2月左右，而温州贷平均借款期限为3.4天。温州

贷与拍拍贷用户的注册时间一般为7个月前，而红岭创投的用户大多有一年以上的借款经历。

同样是网络借贷，不同平台交易标之间具有显著的差异。

要求借款人提供经济状况信息的温州贷及红岭创投的成交利率较为接近。利率，一般认为

是风险的直观反映，而拍拍贷的成交利率显著高于红岭创投及温州贷。据此，可以认为由于拍

拍贷提供的信息质量不如温州贷与红岭创投，故而信息质量对于最后的成交利率有着十分重要

的影响。而出借人的决策除了受到信息质量的影响，受到哪些其他因素的影响，需要通过更加

深入地分析。

为了获得对出借人投资决策的其他影响因素，笔者针对网络借贷的借款利率与借款人的信

息进行了相关性分析，分析结果如表2。

拍拍贷中，用户在网站的信用评价越低则借款利率越高；借入过的资金越少，借款的利率

则越高；在平台的欠款越少，借款的利率越高。而在红岭创投，借款的利率仅与借款的期限相

关，借款的期限越长，则利率越高。在温州贷中，借款期限越长，借款利率越高；利率与借款

人的信用、已经归还的借款金额负相关，即借款人的信用越高，归还的借款越多，借款的利率

就越低。

通常情况下，我们认为利率是反映风险的关键指标，风险高则利率较高，高风险意味着要

求较高的回报率。温州贷与拍拍贷中，利率与网站设计的信用等级显著的负相关，这符合投资

的一般规律。在拍拍贷中，由于信用机制的作用，具备一定的信用等级用户才允许发布较高的

借款金额，而较高的信用等级又降低了利率，故借款金额与利率负相关。然而，针对红岭创投

的分析发现，在这个平台上，利率仅与借款金额正相关，这意味着在这个平台上投资只需要考

虑借款金额的大小来决定借款的利率。这样的投资方式，常理认为是非理性的趋利行为。导致

红岭创投借款利率仅与借款金额有关这一现象的主要原因是红岭创投提供本金保障模式。这意

味着如果借款人的投资的本金是有保障的，如果借款人选择违约，网站会将出借人的本金归还，

违约的风险则由平台承担。

与红岭创投相对应的，拍拍贷不提供本金保障，那么网络借贷的风险很大程度上转移到了

投资者身上。那么，投资者对于借款用户的选择将更加谨慎，做出决策的将依据更多的信息内

容。温州贷同样提供本金保障模式，然而温州贷上借贷的资金较高，笔者所采集的借款标最大

的金额可以达到120万，而拍拍贷与红岭创投最大的借款标分别为30万与45万，且大金额的

借款较为频繁，资金的周转次数频繁，故而投资者需要参考更多的决策信息。

二、网络借贷的体验过程

通过本文的分析，我们可以看到，不同平台的出借人在不同平台进行投资决策时参考的信

息不尽相同，很难找到一个固定的借款人筛选模式来进行是否出借的决策。然而，可以肯定的

是，出借人在决策的过程中，会受到平台所提供的服务以及平台上借款人信息的质量影响。这

种影响不是简单地影响出借人进行是与否的逻辑判断，而是在不同程度上影响出借人的心理出

借欲望。网络借贷的体验过程可以用图1表示。

网络借贷中出借人的决策会受到信任信念的影响，这种信任的信念又会进一步影响出借人

的出借意愿。当然，出借人的出借意愿不仅仅受到信任信念的影响。随着网络借贷的发展越来

越普遍，出借人对于网络借贷的交易经验也随