新研股份：2024年度向特定对象发行股票方案论证分析报告.docx

证券简称：新研股份证券代码：300159

新疆机械研究院股份有限公司

2024年度向特定对象发行A股股票发行方案

的论证分析报告

二〇二四年五月

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目录

一、本次向特定对象发行股票的背景和目的 2

（一）本次向特定对象发行股票的背景 2

（二）本次向特定对象发行的目的 4

二、本次发行证券及其品种选择的必要性 5

（一）本次发行证券选择的品种和发行方式 5

（二）本次发行证券品种选择的必要性 5

三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 6

（一）本次发行对象的选择范围的适当性 6

（二）本次发行对象的数量的适当性 6

（三）本次发行对象的选择标准的适当性 6

四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 7

（一）本次发行定价的原则及依据 7

（二）本次发行定价的方法及程序 7

五、本次发行方式的可行性 8

（一）本次发行方式合法合规 8

（三）确定发行方式的程序合法合规 11

六、本次发行方案的公平性、合理性 12

七、本次发行对于即期回报的摊薄及公司拟采取的措施 12

（一）本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响分析 13

（二）本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示 15

（五）相关主体关于填补回报措施得到切实履行的承诺 17

八、结论 18

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新疆机械研究院股份有限公司（以下简称“公司”或“新研股份”）是在深圳证券交易所创业板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，进一步增强公司资本实力，提升盈利能力，根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》和中国证监会颁布的《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行不超过352,941,176股股票，募集资金不超过60,000万元，扣除发行费用后全部用于偿还银行贷款及补充流动资金。如无特别说明，本报告中相关用语与《新疆

机械研究院股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票预案》释义相同。

一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、坚持国防建设和经济建设协调发展方针，国防支出保持合理稳定增长

近年来，为维护国家主权、安全、发展利益，适应中国特色军事变革的需要，更好履行大国国际责任义务，中国在推动经济社会持续健康发展的同时，总体保持国防支出合理稳定增长，促进国防实力和经济实力同步提升。2024年，全国一般公共预算安排国防支出1.69万亿元，比上年执行数增长7.2%，增幅与2023年持平。维持军费开支稳定、理性增长是推动军事现代化建设的基石亦是维持军工行业长期成长性的根基，促进国防建设“质”与“量”共同提

升。

武器装备现代化是军事能力的重要物质技术基础，党的十八大以来，“大国重器”加速列装，我军武器装备建设实现跨越式发展，党的二十大报告提出要“加快武器装备现代化”，更加凸显了武器装备在现代战争中的重要地位。为不断弥补与发达国家国防科技、装备领域的代差，未来我国军费支出仍有望继续向

武器装备建设领域倾斜。

2、低空经济作为新质生产力代表，将成为国民经济增长新引擎

2021年，“低空经济”被纳入《国家综合立体交通网规划纲要》，此后国家又陆续发布了对通用航空等低空经济相关产业的支持政策。2024年3月5日，国务

院总理李强作政府工作报告时提出“积极打造生物制造、商业航天、低空经济等

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新增长引擎”，低空经济首次写入政府工作报告。

通用航空领域作为低空经济产业链的重要组成，迎来发展重要机遇期。截至2023年底，我国通航企业达689家，在册通用航空器3,173架，通用机场451个，全年作业飞行135.7万小时。2023年我国低空经济规模超5,000亿元，2030年有望达到2万亿元。根据2022年中国民航局印发的《“十四五”通用航空发展专项规划》，到2025年底我国通用航空在册数量目标为3,500架。据中国航空工业发展研究中心发布的《2022-2041民用飞机中国市场预测年报》，预计在2022年至2041年期间，中国需要补充民用客机7,035架。近些年随着空域资源的逐步放宽、从中央到地方陆续发布的低空经济发展规划支持以及相关科技产业的加速

发展，通用航空领域整体呈现向好态势。

3、商业航天支持政策加速落地，将迎来黄金发展期

2023年12月中央经济工作会议指出，要“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”。2024年政府工作报告中再次被