乐山电力股份有限公司2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票方案论证分析报告.docx

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证券代码：600644证券简称：乐山电力公告编号：2024-023

乐山电力股份有限公司

2024年度

以简易程序向特定对象发行A股股票

方案论证分析报告

二零二四年六月

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乐山电力股份有限公司（以下简称“乐山电力”、“公司”）为上海证券交易所主板上市公司。为满足公司业务发展的资金需求、提升盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和《公司章程》的规定，公司拟以简易程序向特定对象发行股票，并编制本方案论证

分析报告。

本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《乐山电力股份有限公

司2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票预案》中相同的含义。

一、本次发行的背景和目的

（一）本次发行的背景

1、国家产业政策引领储能行业快速发展

“十三五”以来，国家相关部委和地方政府陆续发布鼓励储能发展的产业政策。2017年，国家发改委、能源局等五部委联合印发《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》（发改能源〔2017〕1701号），是我国储能产业第一份综合性政策文件，明确了储能技术对于构建我国“清洁低碳、安全高效”的现代能源产业体系，推进我国能源行业供给侧结构性改革，推动能源生产和利用方式变革的战略意义，指明了储能产业发展的方向和目标。2021年7月，《关于加

快推动新型储能发展的指导意见》（发改能源规〔2021〕1051号）、2022年1

月，《“十四五”新型储能发展实施方案》（发改能源〔2022〕209号）等文件的出台，再次为储能产业的发展提供了政策依据。因此，国家产业政策为储能

行业快速发展提供强有力的保障，新型储能项目符合国家重大战略需求。

2、新型储能推动新型电力系统构建，弥补能源结构的不足

随着我国国民经济和社会发展进入“十四五”阶段，能源领域也进入了推动能源革命的蓄力加速期。2023年我国发电量前三名的方式为火电、水电、风电。其中2023年全国火电发电量占比高达66.5%，水电发电占比15.3%，其余新能源（光伏、风电、核电）发电占比不足20%，近年来我国电力负荷“冬夏”双

高峰特征日趋明显。全国有10余个省级电网夏季降温负荷占最高用电负荷比重

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超过40%，少数省份降温负荷比重超过50%，气温对用电的影响越来越突出。

但实际增加的稳定有效供应能力低于用电负荷增加量，此外降水、风光资源、燃料供应等方面存在不确定性。因此，电网在功率平衡和稳定控制等方面的问题日益复杂，电力系统的安全运行面临极大的挑战，而具有快速响应能力的储能技术的接入能够有效实现电力系统在各种工况下功率和能量的平衡。储能技

术的发展，对改善电网特性以及实现风电、光伏大规模并网有重要作用。

随着政府和社会对储能产业的关注度不断提高，储能产业定位逐步清晰，其快速发展已经成为必然趋势。储能的大规模应用能够改变全国传统供能用能模式，对推动能源结构转型、消费侧能源革命、保障能源安全、实现节能减排

目标具有重大意义。

（二）本次发行的目的

1、顺应发展趋势，把握战略机遇，完善产业布局

我国电力行业市场需求稳定增长，市场机制持续完善，技术发展与低碳目标等为产业升级持续带来机遇。2022年6月7日，国家发改委、国家能源局发布了《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》，指出新型储能参与电力市场和电力系统运行的机制设计为新型储能高质量发展提供了政策保障，也将进一步助推新型电力系统的构建和我国双碳目标的实现。公司积极响应国家政策，顺应行业发展方向，本次发行募投项目获选四川省发展改革委新型储能示范项目。本次发行符合公司所处行业发展趋势和公司的未来发展规划，有利于提升公司的资金实力和盈利能力，推动公司高质量转型发展，实现

公司新的战略发展目标。

2、提升公司盈利能力与抗风险能力

公司通过实施本次募投项目，一方面，可以依靠储能技术实现多个重要功能，提升电力系统的整体效率和稳定性，有利于增强公司整体盈利能力；另一方面，可以改善公司资本结构，满足公司日常经营资金需要，同时降低公司的

资产负债率和财务负担，提高公司的抗风险能力，实现可持续发展。

3、打造电网公司、发电企业、电力用户、政府多方互利共赢局面

公司通过开展储能示范电站的建设，能够增加可再生能源输出的稳定性，

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提高电力质量；储能系统响应速度快，可以及时在电网常规电源故障情况下提

供快速及时的电力响应，保障用户的用电可靠性。

公司通过储能示范项目能够为四