建行债券承分销业务介绍.pptx

建行债券承分销业务简介北京开发中心-Samfoo

目录主要内容1债券专属术语介绍2债券承分销业务介绍3债券承分销功能点分析4债券承分销案例分析

1债券专属术语简介1债券专属术语介绍1.1债券概述1.2债券名词介绍1.3债券业务关联方1.4债券分类

债券概述证券中，债券的历史比股票要悠久，其中最早的债券形式就是在奴隶制时代产生的公债券。据文献记载，希腊和罗马在公元前4世纪就开始出现国家向商人、高利贷者和寺院借债的状况。许多封建主、帝王和共和国每当碰到财政困难、尤其是发生战争时便发行公债。?在16设置的东印度企业，是历史上最古老的股份企业，它除了发行股票之外，还发行短期债券，并进行买卖交易。1929年～1933年的大萧条令企业债发行量也大幅度下降，但同步也让人们认识到，建立一种高效率的资本市场以有效地配置经济资源的重要性，而债券与股票则是整个资本市场最重要的两块基石。二战结束后，美国会同欧洲各国建立了布雷顿森林体系（Bretton?Woods）体系。伴随固定汇率系统在国际上确实立，债券市场开始恢复到原有水平并深入向前发展。大的蓝筹企业可以以债券形式进行长期和短期的融资。中产阶级开始壮大，市场参与度开始升温，基金业在这个时期有了全面的发展。在20世纪60年代，金融市场又经历了一次投资的热潮。债券来源债券发展

债券概述1、实物券柜台市场(1988年至1993年)我国债券市场的起步是1988年财政部在全国61个都市进行国债流通转让的试点开始算起，这是银行柜台现券的场外交易，也是我国国债流通市场的正式来源。2、上海证券交易所为代表的场内债券市场(1994年至1997年)1994年交易所开辟了国债期货交易，在其影响之下，交易所债券市场的债券现货交易开始明显放大。这种状况一直维系到1995年5月，之后因国债“327”事件，国债期货市场关闭，交易陡然萎缩。1995年8月，国务院正式停止了一切场外债券市场，证券交易所变成了中国惟一合法的债券市场。3、银行间债券市场为代表的场外债券市场(1999年至今)1997年6月后来商业银行退出交易所债券市场，将其所持有的国债、融资券和政策性金融债统一托管于中央国债登记结算企业，并可进行债券回购和现券买卖。银行间债券市场就此启动。我国债券流通市场的历史演变过程:

债券名词简介债券：是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券发行人：是指在市场上向个人和机构投资者以债券形式募集资金的实体，包括政府、金融机构、工商企业及境外机构等，分别对应政府信用债券、金融债券、非金融债券和熊猫债等。债券主承销商：指在债券发行中独家承销或牵头组织承销团经销的证券经营机构。债券承销：投资银行接受客户的委托，按照客户的规定将债券销售到机构投资者和社会公众投资者手中，实现客户筹措资金的目的的行为或过程。代销：发行人委托承销商向社会销售债券，承销商按照规定的发行条件在约定的期限内竭力推销，到了销售截止日期，债券假如没有按照本来发行数额所有销售出去，则其未销售部分退还给发行人，承销商从发行人哪里收取委托手续费，但不承担任何发行风险。余额包销：余额包销也称为助销，是指由发行人委托承销商按照已定的发行额和发行条件，在约定期限内向社会推销债券，到了销售截止日期，未售出的余额由承销商认购。

债券名词简介全额包销：全额包销也叫承购包销，是指承销商现将债券所有或部分认购下来，并立即向债券发行人支付所有债券价款，然后在按照市场条件转售给投资者，转售剩余部分由承销商拥有。主体评级：基于“长期”基础上的，以企业或者经济主体为考察对象，对其未来长短期偿债能力的综合评级。债项评级：以企业或者经济主体发行的债券为考察对象，对其还本付息的能力进行评级。信用增进：采用一定措施让个人或企业的信用等级提高，以便在金融活动中能顺利筹措资金。超短期融资券：指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的债务融资工具。短期融资券：指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行，约定在1年内还本付息的债务融资工具。中期票据：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具（一般为1年以上，如下）。

债券名词简介非公开发行定向债务融资工具：即指私募债券，是指具有法人资格的非金融企业向银行间市场特定机构投资人（简称“定向投资人”）发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让。定向投资人：指具有投资定向工具的实力和意愿、理解定向工具投资风险、具有定向工具风险承担能力并自愿接受交易商协会自律管理的机构投资人。永续债：指没有到期日的债券，其