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新能源中长期及现货竞价交易策略的研究

摘要：没有现货就不进行市场交易，也强调了现货市场在传统的市场中具有一定的核心位置，中期和长期的市场建设也一定要围绕现货建设的方案，构建起更加符合现货市场特点的交易机制，避免出现本末倒置的现象。新能源的市场主体重新考虑新能源中长期与现货竞价交易时，需要考虑好其内在之间的关联，才能够构建起更加健康的新能源中长期及现货竞价交易的体系。

关键词：新能源；中长期；现货竞价交易策略

在市场交易的过程中，大多数新能源在中长期的现货交易过程里，也都是要围绕现货建设的方案进行市场建设。这也意味着在新能源的支付与相关资源的对接上，要充分考虑到中长期的合约如何进一步履行和实现，并且避免新能源建设过程中无法实现现货竞价的交易。

一、中长期目标的分解以及现货价格在共同约束背景下的问题

新能源在交易的过程中，最主要还是通过中长期的新能源合同与新能源项目市场之间形成一种互相匹配的曲线模式。在交易的过程中，新能源的合同在依据短期的功率进行预测分解，同时对短期的风光效率预测又作为新能源在日前现货市场开展较核的重点依据，这样就是造成了现货交易与中长期的曲线分解之间形成一定的约束关系与条件，这些条件之间又会让财务合同与物理市场之间进行交叉，对物理市场会造成一系列影响。在于整体的新能源现货市场之中，一部分的新能源在交易的过程里面效率相对较低，而且也可能出现一些系统性的安全问题。

第一方面，新能源的日前价格不准确，而且系统也缺乏一些安全性的保障。在一系列的新能源集中进行交易的现货市场之中，中期或者长期的合约实际上是带有金融功能，而且之所以要签订中长期的新能源合约，也是为了更进一步避免出现市场上的风险，从而现货市场能够是一种对价格进行发现的交割过程。新能源中长期的分解主要还是以短期的功率进行进一步预测，现货市场对此进行校对或者审查，从而进行出清。这种背景下，新能源是否能够准确反映其自身价格也是陷入了一定的困境。为了更进一步的解决新能源的价格问题，就应该考虑到新能源是否能够准确的考量自身的功率，也就是短期的功率与长期的功率互相结合，这样才能够以市场主体获得的经济效益作为重点的目标。在中长期的分解过程中，也应该符合消费者的心理预期，但是修改之后的功率预测所形成曲线，则是对当前新能源企业收益的情况进行全面反映。对这个问题，一些相关研究者也运用了经济学中的经济人模型进行假设，认为新能源企业作为市场主体，必然是要以经济收益作为最大的目的。

不过即便是围绕新能源企业的收入情况进行预测，形成了特定的功率预测曲线，但是这些曲线与当前新能源的实际发展情况也有一定的差别，如果仅仅是以风光效率作为预测形成曲线图，并且把曲线图作为日前市场的校对条件，这样实际上在日前出行的价格过程中，就可能出现偏离实际情况的现象，并不能够成为新能源在实际交易过程当中的市场依据。而且这些交易在修改之后，也会对于日前的出行计划造成一定程度的影响。

第二方面，中长期的风险规避功能也逐步向当前的现货市场转移。由于修改之后的新能源功率预测逐渐与当前新能源实际的功率之间已经有一定的差别，这样也就直接导致了市场主体的套利行为，将在实际的市场当中有着比较大的呈现。在供应与需求互相平衡的现状之下，占比相对较高的新能源省份实时现货交易的价格往往会出现一些波动式的变化，特别是像风电企业这类新能源企业在交易的过程中也会呈现出这一类的曲线。而在实际上来看，价格相对较高的时间段，通过降低功率预测的曲线，进一步地降低这一特定时间段之中的中长期任务的分解量，在午间的时间段往往会调高功率预测的曲线，从而进一步实现新能源企业利用价格差异套利的行为。这种价格差异的套利收入情况往往会出现一些中长期的财务风险问题，为了规避财务风险，市场上出现将相关的财务收入行为与风险规避功能转移到新能源的现货交易市场中，以此推动新能源企业在现货市场中的套利。这种行为本身就是十分复杂的，涉及到各种新能源现货交易的试点省份，这些都是试点省份可以看出的风险问题。有一些省份会尝试通过新能源企业现货市场套利回收机制的相关规定，但是这一类的办法并不能够完全规避市场主体在现货市场中的一系列主观有意的套利行为。

第三方面，新能源现货市场的套利回收机制，对于全网的新能源成本会造成一系列影响，其重点就是对其成本的最优解估算的影响。在交易的过程中，新能源的套利回收机制，本质上是对新能源供应中长期与日前的曲线之间不能出现严重偏差的现象，也就是如果在一种极限的思维之下，这样的一种价格上面的偏差应该控制在0。当然如果能够做到这一点，就可以避免出现新能源市场在交易过程当中的套利行为。不过这也是不太可能出现完全没有偏差的现象，这也就意味着在地方的监督管理的过程中，要进一步地预测新能源在市场方面的交易价格对新能源的发电或者其他的成本有着最优解的估算，能够对市场主体