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我国PI薄膜行业进口替代空间广阔-政策+制备工艺突破成国产化进程加速剂

1、聚酰亚胺是一种耐热性工程塑料，也是“金字塔尖”的高分子材料

聚酰亚胺（PI）是分子主链中含有酰亚胺环结构（―CO―NH―CO―）的一类高分子聚合物，高性能PI的主链大多以芳环和杂环为主要结构单元。PI具有最高的阻燃等级（UL-94），良好的电气绝缘性能、机械性能、化学稳定性、耐老化性能、耐辐照性能、低介电损耗，且这些性能在很宽的温度范围（-269℃~400℃）内不会发生显著变化，广泛应用于柔性屏幕、轨道交通、航空航天、防火阻燃、光刻胶、电子封装、风机叶片、汽车、武器装备等诸多领域。

PI材料的性能

性能

特点

绝缘和介电性能

介电常数通常为3.4左右，通过改良后，可降到2.5左右，介电强度为100-300kv/mm，在宽广的温度范围和频率范围内仍能保持性能稳定

耐高低温

长期使用温度-269℃-400℃，短时间内可承受550℃的高温，360℃以下可长期使用，热分解温度达到600℃，是迄今聚合物中热稳定性最高的品种之一。高温部分无明显熔点，全芳香聚酰亚胺的分解温度一般在500℃左右，改良后可达到更高水平；低温部分在-269℃的液态氦中不会脆裂

低热膨胀系数

热膨胀系数在2×10-5～3×10-5/℃，联苯型PI可达10-6/℃，与金属处于同一水平，个别品种可达10-7/℃

机械性能优异

未填充的抗张强度都在100MPa以上，均苯型PI薄膜为250MPa，而联苯型PI薄膜（Upilex）达到530MPa。作为工程塑料，其弹性模量通常为3-4GPa。在280℃下有足够高的抗拉强度和弯曲模量、改进的耐压强度，在极广温度范围内保持长期耐蠕变和耐疲劳性

高稳定性

一些品种不溶于有机溶剂，对稀酸稳定，一般不耐水解，回收率可达80%-90%

耐辐照

具有很高的耐辐照性能，其薄膜在5×109rad快电子辐照后强度保持率为90%

自熄性

发烟率低，具有阻燃性能

无毒性

无毒，可用来制造餐具和医用器具，并经得起数千次消毒

2、美日韩企业主导PI薄膜市场，我国进口替代空间广阔

目前，全球PI薄膜市场被杜邦、钟渊化学、PIAM等美日韩企业高度垄断，而中国由于起步时间较晚，所以仅有少数企业通过自主研发或进口产线具备量产PI薄膜的能力，且其产能规模与国际龙头企业差异较大，大部分高端需求仍需依赖进口，国产替代空间广阔。据数据显示，2022年全球PI薄膜行业市场份额占比最高的是企业是PIAM，为31.4%；其次是钟渊化学，市场份额占比为13%。

目前，全球PI薄膜市场被杜邦、钟渊化学、PIAM等美日韩企业高度垄断，而中国由于起步时间较晚，所以仅有少数企业通过自主研发或进口产线具备量产PI薄膜的能力，且其产能规模与国际龙头企业差异较大，大部分高端需求仍需依赖进口，国产替代空间广阔。据数据显示，2022年全球PI薄膜行业市场份额占比最高的是企业是PIAM，为31.4%；其次是钟渊化学，市场份额占比为13%。

海外PI龙头厂商产能情况（吨/年）

公司名称

合计产能（吨/年）

产品类型

PI薄膜产能（吨/年）

杜邦

20000

薄膜、树脂、塑料

-

SABIC

20000

树脂、薄膜

-

宇部兴产

5000

薄膜、浆料

-

钟渊化学

3500

薄膜

3500

三菱瓦斯

1000

树脂、浆料

-

三井化学

2000

树脂

-

达迈科技

2100

薄膜

2100

PIAM

5850

薄膜、浆料

5250

赢创

4000

纤维、树脂

-

在经营方面，仅有PIAM、达迈科技、瑞华泰、丹邦科技4家厂商专注于PI薄膜业务，营业收入占比在99%。对比营业收入及盈利能力，中国瑞华泰的营业收入略低于达迈科技而盈利能力高于达迈科技，实现赶超指日可待，但其营业收入和净利率与PIAM差距较大。

2022年全球PI薄膜市场主要竞争者业绩情况

地区

厂商

营业收入

毛利率

净利率

是否列示PI薄膜收入

PI薄膜收入情况

美国

杜邦

130.17亿美元

35.45%

45.46%

否

――

日本

钟渊化学

56.61亿美元

28.44%

4.01%

否

――

日本

宇部兴产

53.64亿美元

19.52%

3.94%

否

――

日本

住友化学

226.36亿美元

31.60%

6.74%

否

――

韩国

可隆工业

42.56亿美元

27.58%

3.52%

否

――

韩国

SKC

31389亿韩元

――

――

否

――

韩国

PIAM

2764.4亿韩元

28.78%

16.54%

是

PIAM的主要收入来源是PI薄膜，仅有1%左右的收入来自PI浆料及其他产品；2022财年FPCB、石墨片、先进材料的收入占比分别为39.90%、36.14%、23.95%

中国台湾

达迈科技

4.29亿元

25.46%

7.13