期权期货及其他金融衍生品计算题.docx

1.5一个投资者进入了一个远期合约的空头：在该合约中，投资者能够以1.5000的汇率（美元/英镑）卖出100000英镑。当远期合约到期时的汇率为（a）1.4900，（b）1.5200时，投资者的损益分别为多少？

1.13假如1份在3月份到期的看涨期权价格为2.50美元，期权执行价格为50美元。假设期权一直被持有到到期日，在什么情形下期权持有人会盈利？在什么情形下持有人会行使期权？画出期权多头的盈利与在期权到期时股票价格之间关系的图形。

1.14假如一个在6月份到期、执行价格为60美元的看跌期权价格为4美元。假设期权被一直持有到到期日。在什么情形下期权的卖出方会盈利？在什么情形下期权会被行使？画出一个期权空头在到期时的收益与股票价格之间的关系图

1.26某交易员按3美元的价格买进执行价格为30美元的看涨期权，交易员是否会在选择行使期权的情况下而亏损？为什么？

1.27某交易员按5美元的价格卖出1份执行价格为40美元的看跌期权。交易员的最大盈利与最大亏损是多少？为什么？

1.6某交易员进入期货价格每磅50美分的棉花远期合约空头方。合约的规模是50000磅棉花。当合约结束时棉花的价格分别为（a）每磅48.20美分，（b）每磅51.30美分，对应以上价格交易员的盈亏为多少？

1.9你认为某股票价格将要上升，股票的当前价格为29美元，而3个月期限，执行价格为30美元的看涨期权价格为2.90美元，你总共有5800美元的资金。说明两种投资方式：一种是利用股票，另一种是利用期权。

股票投资策略，当3个月后股票市场价格为15时的盈亏，当3个月后股票市场价格为50时的盈亏

期权投资策略，当3个月后股票市场价格为15时的盈亏，当3个月后股票市场价格为50时的盈亏

1.10假如你拥有5000只股票，每股价格为25美元。你如何采用看跌期权而使你投资的价值在将来4个月内得到保护？

A.买入执行价格为25美元的看涨期权

B.买入执行价格为25美元的看跌期权

C.卖出执行价格为25美元的看涨期权

D.卖出执行价格为25美元的看跌期权

1.18一家美国公司得知在6个月后要支付100万加元。解释如何采用（a）远期，和（b）期权产品来对冲汇率风险。（多选题）

A.买入6个月100万加元远期

B.卖出6个月100万加元远期

C.买入6个月100万加元看涨期权

D.买入6个月100万加元看跌期权

E.卖出6个月100万加元看涨期权

1.19一个交易员进入了面值为1亿日元期货的空头。远期汇率为0.0090（美元/日元）。在合约到期时汇率如下的情况下，交易员的损益是什么？

（a）0.0084，（盈利还是亏损），（填写金额和货币单位）

（b）0.0101，（盈利还是亏损），（填写金额和货币单位）

1.242011年7月1日，一家公司买入2012年1月1日到期的远期合约，金额1000万日元，价格为F1（美元/日元）。在2011年9月1日，公司卖出2012年1月1日到期的远期合约，金额1000万日元，价格为F2（美元/日元）。其盈亏来自于

2.3假定你进入了1份纽约商品交易所的7月份白银期货合约的空头，在合约中你能够以每盎司17.20美元的价格卖出白银，期货规模为5000盎司白银。最初保证金为4000美元，维持保证金为3000美元。期货价格如何变动才会导致保证金的催付通知？你如果不满足保证金催付通知会有什么后果？

2.4假定在2018年9月一家公司进入了2019年5月原油合约的多头方。在2019年3月公司将合约平仓。在进入合约时期货价格（每桶）为48.30美元，在平仓时价格为50.50美元，在2018年12月底为49.10美元。每份合约是关于1000桶原油的交割。公司的总盈利是什么？盈利是在何时实现的？

2.5在2美元时卖出的止损指令含义是什么？什么时候可以使用这一指令。在2美元时卖出的限价指令含义是什么？什么时候可以使用这一指令？

2.11某投资者进入了两份7月冰冻橙汁合约的多头。每份合约的规模为15000磅橙汁。当前期货价格为每磅160美分。最初保证金为每份合约6000美元，维持保证金为每份合约4500美元。什么样的价