中国养老金融行业全景速览.doc

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中国养老金融行业全景速览

一、发展环境：政策大力支持养老金融发展，我国养老市场潜力巨大

随着我国老龄人口的持续增多，社会养老压力持续加大，我国陆续出台相关政策文件，支持我国养老金融产业的发展，加快推进我国养老金体系的完善。2022年，我国老年抚养比上涨至21.8%，同比增加1个百分点。老年抚养比增高，意味着劳动年龄人口需要负担更多的非劳动年龄人口，我国未来养老压力将持续增大。

二、全球分析：我国社会未富先老特征明显，养老金融成为居民未来养老保障的重要选择

与部分欧美发达国家相比，我国老龄化进入时间相对较晚但进程较快，我国进入深度老龄化社会时的人均GDP相对较低，“未富先老”的特征较为明显。居民通过选择合适的养老服务，丰富自己的养老保障，养老金融将成为我国居民未来养老的重要选择。

三、产业现状：我国养老服务规模大，养老服务区域发展不均衡

商业养老保险和储蓄存款银行理财是热度比较高的养老金融选择，国家的支持力度也相对较大，国家陆续出台政策引导其规范化、专业化发展。我国养老服务存在区域发展不均衡的问题，养老服务项目大多集中于经济发达地区，具体而言，相关服务项目主要集中在京津冀、长三角、珠三角、川渝四个经济圈。

四、发展趋势：政策、技术多重推动，养老金融行业高质量发展

信息技术将为养老金融的数字化发展赋能，提升了服务效率，帮助投资者更加科学合理地管理资产，提高投资效率和安全性，助力养老金融高质量发展。同时，通过政策引导养老金融市场向专业化、规范化方向发展，提高市场服务水平和质量，促进市场健康发展。

一、发展环境：政策大力支持养老金融发展，我国养老市场潜力巨大

养老金融是一个概念体系，指的是围绕着社会成员的各种养老需求，以及应对老龄化社会的挑战，所进行的金融活动的总和，包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三方面的内容。养老金金融指的是为储备制度化的养老金进行的一系列金融活动，包括养老金制度安排和养老金资产管理。养老服务金融指金融机构围绕全体社会成员养老相关的投资、理财、消费及其他衍生需求采取的一系列有关金融产品与服务的创新金融活动。养老产业金融指的是为与养老相关产业提供投融资支持的金融活动。养老金金融和养老服务金融的最终目标是为居民养老提供充足的经济保障，养老产业金融的目标则是通过金融支持养老产业的发展，为居民提供丰富且多元化的养老服务。

随着我国老龄人口的持续增多，社会养老压力持续加大，我国陆续出台相关政策文件，支持我国养老金融产业的发展，加快推进我国养老金体系的完善。2022年4月，中国银保监会（现国家金融监督管理总局）发布《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》，明确支持和鼓励银行保险等金融机构开展商业养老服务，完善社会养老金融产品供给，满足居民多元化、差异化的养老需求。2023年10月，国家金融监督管理总局发布《关于促进专属商业养老保险发展有关事项的通知》，明确了经营专属商业养老保险服务的保险公司要求，并规范其经营行为，进一步鼓励商业养老保险的规范高效发展。人口老龄化趋势不可阻挡，加快完善相关保障制度是保障社会稳健运行的重要手段，我国养老金融未来发展市场十分广阔。我国政府相关部门将不断出台支持养老金融发展的政策性文件，引导和规范养老金融发展方向。

进入二十一世纪以来，我国老龄人口数量快速增多，老龄化程度不断加深。国家统计局数据显示，2022年我国65岁以上人口数量为20978万人，同比增长4.6%，老龄人群体规模不断扩大。同时，由于我国生育率呈现出放缓并下滑的趋势，老年抚养比也持续上涨。2022年，我国老年抚养比上涨至21.8%，同比增加1个百分点。老年抚养比增高，意味着劳动年龄人口需要负担更多的非劳动年龄人口，我国未来养老压力将持续增大。

我国人口集中分布在东部地区，因此东部地区的老龄人口数量也相对较多。2022年，我国华东地区的65岁以上人口数量占全国的32.09%，是我国老龄人口最集中的地区。其次是华中地区，2022年65岁以上人口数量占比为16.46%。从省市分布来看，山东省是我国老龄人口最集中的省份，2022年其65岁以上人口占比为8.1%，位列全国首位。65岁以上人口数量最多，也意味着当地的养老压力相对较大。因此，我国东部地区养老压力相对较大，养老金融市场开发潜力也相对较大。

二、全球分析：我国社会未富先老特征明显，养老金融成为居民未来养老保障的重要选择

当一个国家或地区65岁及以上人口占比达到7%时，意味着进入老龄化，当达到14%时，则意味着进入深度老龄化阶段。与部分欧美发达国家相比，我国老龄化进入时间相对较晚但进程较快。我国2000年进入老龄化社会后，到2021年进入深度老龄化社会，仅间隔21年。但与美国、美国、澳大利亚等发达国家相比，我国进入深度老龄化社会时的人均GDP相对较低，“未富先老