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中国石墨电极行业产业链情况

一、产业链情况

石墨电极是指以石油焦、沥青焦为骨料，煤沥青为黏结剂，经过原料煅烧、破碎磨粉、配料、混捏、成型、焙烧、浸渍、石墨化和机械加工而制成的一种耐高温石墨质导电材料。其主要用于炼钢，以及冶炼黄磷、工业硅、磨料等，是在电炉中以电弧形势释放电能对炉料进行加热熔化的导体。按照国家标准，石墨电极可分为普通功率石墨电极（RP）、高功率石墨电极（HP）和超高功率石墨电极三种（UHP）三种。石墨电极的生产过程主要包括生制品制造（破碎、配料、混捏、成型）、焙烧、浸渍（一次浸渍、二次浸渍）、再焙烧、石墨化、机械加工等工序，其中主要工序焙烧生产周期较长，普通功率石墨电极本体的生产周期需要3个月左右，而超高功率石墨电极生产周期则长达5个月左右。石墨电极产业链上游主要为石油焦、针状焦、煤沥青等原材料；中游为石墨电极生产供应环节，主要产品有普通功率石墨电极、高功率石墨电极和超高功率石墨电极；下游应用于钢铁、黄磷、工业硅等领域。

二、上游分析

石油焦是石墨电极主要的成本来源之一，随着近年来我国石油化工产业的不断发展，我国石油焦产量也随之不断增长，为我国石墨电极行业的发展提供了充足的保障。从近年来我国的石油焦产量情况来看，呈现上升的态势。2017年中国石油焦的产量为2721.7万吨，2021年上升至3029.5万吨。2022年前3季度，我国石油焦产量为2206.8万吨。

从近年来我国原煤产量情况来看，呈现逐年上升的态势。2018年中国原煤产量为37亿吨，2022年中国原煤产量为45.6亿吨。

2018-2020年我国石油沥青的产量呈现上升的态势。2018年我国的石油沥青的产量为4025.3万吨，2020年上升至高点达到6279.6万吨，2021年产量有所下滑，下降至5551，7万吨。2022年1-8月，我国的石油沥青产量为2578.2万吨。

针状焦也是石墨电极的重要上游原材料。根据百川盈孚数据，2020年，中国针状焦年产能为190万吨，其中油系产能为106万吨，煤系产能为84万吨。2021年，中国针状焦产能约229万吨。

三、中游分析

从全球产能分布情况来看，我国是全球最大的石墨电极供应国，产能占比占全球60%以上。具体来看，2021年全球石墨电极产能中，中国占比为65%，位列第一，其次为美国和印度，占比分别为11%和7%。

随着近年来我国钢铁、金属硅等产业的快速发展，我国石墨电极需求量不断增加，加上国内政策对电弧炉短流程炼钢取代转炉炼钢的支持和引导，进一步推动了市场石墨电极的需求快速增长，我国石墨电极产量也随之逐年增长。2021年我国石墨电极产量达到100.9万吨，预计2022年我国的石墨电极产量将达到121万吨。

从产量结构分布来看，由于国家政策的支持，近年来我国超高功率石墨电极的产量占比稳步提升。据资料显示，2021年我国超高功率石墨电极产量为61.9万吨，占比达61%，高功率石墨电极产量为25.9万吨，占比为26%，普通功率石墨电极产量为13.2万吨，占比为13%。

四、下游分析

电弧炉炼钢技术的发展历程，围绕“高效、低耗、绿色化和智能化”的生产目标，电弧炉炼钢领域开发出一系列新技术、新工艺、新装备，电弧炉炼钢技术及装备水平不断提高。近年来，电弧炉炼钢在原有高效节能冶炼技术的基础上，在绿色清洁生产、智能检测与控制等方面取得了长足的进步，大大提高了电弧炉炼钢过程的绿色化和智能化水平，推动了钢铁工业技术的进步。近几年，国内电弧炉行业需求量快速增长，2022年中国电弧炉需求量932台，市场规模20.92亿元。