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中国金刚线行业发展现状及趋势分析

一、行业综述

1、定义及分类

金刚线是金刚石切割线的简称，是一种超硬材料的线性切割工具，通过一定的方法，将莫氏硬度为10的金刚石微粉颗粒以一定的分布密度均匀地固结于高强度钢线基体上。由于金刚石为已知自然界中存在的最硬物质，在切割线上加入金刚石可使之变得锋利无比。

2、发展历程

中国首家掌握金刚线核心技术并批量生产的企业成立于2009年。彼时中国金刚线技术落后，规模较小与日本等主要厂家相比并不具备竞争优势。因此，中国金刚线供应进口依赖严重。2015年，隆基绿能转变思路开始扶持美畅股份推动金刚线本土制造。2016年，隆基绿能成功凭借新型切割工艺等先进技术实现硅片生产大幅降本，金刚线开始大规模普及。当前，金刚线基本完成了对传统游离料砂浆切割工艺的替代，并且朝着轻薄化发展方向继续前进。

二、行业背景

近年来政府出台了一系列相关政策，对加强和改善宏观调控,引导社会投资方向,优化资源配置,促进产业结构调整和优化升级发挥了重要作用。金刚石是金刚线的核心原材料之一，上游金刚石行业的快速发展能够给金刚线提供稳定的原材料供应，帮助企业进一步降低生产成本。

三、产业链

1、产业链分析

金刚线行业的产业链结构较为简明，上游为金刚线生产原材料，主要为母线、金刚石微粉及金属镍，皆不具备稀缺性，中游为金刚线生产销售企业，下游为硅片生产企业。

2、下游环节分析

近年来，为全力迎接“双碳”，国家颁布多项政策，国家将继续加大力度发展风电光伏，提高非化石能源占能源消费总量比重到17.3%左右，新增电能替代电量1800亿千瓦时左右，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。根据数据显示，2022年，中国光伏发电装机容量39261万千瓦，同比增长28.1%，光伏发电新增装机容量8741万千瓦，同比增加60.3%。

四、行业发展现状

1、全球金刚线需求量

从需求量情况来看，由于光伏产业的迅速发展，全球金刚石线需求量也随之不断增长。2021年全球光伏硅片领域金刚石线需求量达到8160万公里，预计2025年需求量将增长至15840万公里。

2、中国金刚线需求量

2021年中国光伏用金刚线市场需求为2627.65万千米，2022年中国光伏用金刚线市场需求约为5,507万千米同比增长超过112%。预计到2025年，市场需求将会增长至10,810万千米，2022-2025年复合增速为25.2%。

3、中国金刚线行业市场价格

在2018-2019年期间，我国金刚线行业市场价格受“531”政策及供给端产能集中释放因素影响而大幅下降。进入2020年，随着金刚线市场需求恢复及落后产能的清退，市场价格下降幅度逐渐趋缓，截止2021年达到37.21元/公里。

五、市场竞争格局

国产厂商逐步实现进口替代，美畅股份为金刚线行业的龙头企业。2020年美畅股份金刚线出货量市场份额占比44%，位居全球第一。其次是高测股份、三超新材、岱勒新材、恒星科技与东尼电子，占比分别为9%、5%、4%、4%、1%。

六、行业发展趋势

目前，金刚石线主要应用于单晶硅片切割生产，其需求量占比超过90%，光伏行业的需求动向基本决定了金刚石线的发展趋势。硅片生产成本中硅料成本占比约84%，金刚石线成本占比约1%。硅片生产质量主要受金刚石线切割情况影响，其次来自切割设备等，若硅片切割质量不佳，将为客户带来较大的硅料损失。

近年来，下游硅片行业向“大尺寸+薄片化”方向发展。随着硅片薄片化演变，切割设备的槽距相应减小，绕制在槽距上的金刚石线间距也随之降低，线锯的带液能力进一步减弱。金刚石线切割大尺寸单晶硅棒时，横向、纵向切割长度增加，从而提高单线负载，同时切割线摆更小，对金刚石线的参数设计也产生一定束缚。

线痕和TTV反映了硅片表面加工质量，降低线痕、TTV可以提高硅片薄片化下的良品率。光伏行业竞争程度日益激烈，硅片生产的合格率影响企业的盈亏，高良率切割旨在提高金刚石线的综合性能，以提升客户合格硅片出片数量。