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热点聚焦∣中国多晶硅行业现状分析

内容概要：多晶硅是光伏行业重要材料，受益于光伏行业高景气发展，产品供需整体偏紧，仍需从海外进口以弥补国内市场生产需求。从供给端看，2022年以来，在光伏行业高景气发展状态下，多晶硅生产企业不断扩大产能，产品产量也进一步提高。2022年我国累计生产多晶硅81.1万吨，同比增长60.59%。从需求端看，在光伏装机量大幅增加下，多晶硅表观需求量提升至88.79万吨，同比增长45.83%。

关键词：多晶硅市场供需、多晶硅产能分布、多晶硅进出口情况、多晶硅市场价格

一、多晶硅供给水平不断提高，产品进口量大幅缩减

多晶硅是光伏行业重要材料，其主要是采用改良西门子法，通过将氯气与氢气结合生成氯化氢，然后与工业硅破碎研磨后的硅粉反应生成三氯氢硅，进一步通入氢气将其还原生成多晶硅。从上游原材料供给来看，受下游有机硅及光伏行业需求拉动，工业硅产量大幅上涨。2022年我国工业硅产量为349.51万吨，同比增长20%。其中，2022年上半年增速相对较快，下半年受多地限电政策影响，工业硅产量增速有所放缓。总体来说，工业硅供给充足。

多晶硅是光伏行业重要材料，其主要是采用改良西门子法，通过将氯气与氢气结合生成氯化氢，然后与工业硅破碎研磨后的硅粉反应生成三氯氢硅，进一步通入氢气将其还原生成多晶硅。从上游原材料供给来看，受下游有机硅及光伏行业需求拉动，工业硅产量大幅上涨。2022年我国工业硅产量为349.51万吨，同比增长20%。其中，2022年上半年增速相对较快，下半年受多地限电政策影响，工业硅产量增速有所放缓。总体来说，工业硅供给充足。

行业保持高开工率。2022年以来，工业硅及多晶硅企业开工率整体维持较高水平。分阶段看，2022年1-6月，受市场供求偏紧及利润上涨影响，企业加大生产力度，工业硅及多晶硅开工率整体呈上涨态势。7-9月，受高温干旱天气影响，工业硅及多晶硅主要生产地区，如四川等地发布限电政策，企业开工率整体下行。其中，8月受云南地区限电影响及四川新疆等地复工节奏缓慢，工业硅及多晶硅企业开工率分别为55.3%和70.4%，较5月分别减少3.13个百分点和26.66个百分点。10月，新疆地区生产逐步恢复，企业生产意愿较强，工业硅企业开工率提升至66.23%，较8月环比增加10.93个百分点；多晶硅企业开工率恢复至86.85%，较8月增加16.45个百分点。进入12月，随着疫情防控政策放宽，新冠疫情加重，作业人员减少，叠加西南地区电价进一步上调，生产企业停炉增加，工业硅企业开工率继续下滑2.39个百分点，达到52.96%；多晶硅企业开工率下滑0.05个百分点，降至85.91%，行业开工率水平整体较高。

行业保持高开工率。2022年以来，工业硅及多晶硅企业开工率整体维持较高水平。分阶段看，2022年1-6月，受市场供求偏紧及利润上涨影响，企业加大生产力度，工业硅及多晶硅开工率整体呈上涨态势。7-9月，受高温干旱天气影响，工业硅及多晶硅主要生产地区，如四川等地发布限电政策，企业开工率整体下行。其中，8月受云南地区限电影响及四川新疆等地复工节奏缓慢，工业硅及多晶硅企业开工率分别为55.3%和70.4%，较5月分别减少3.13个百分点和26.66个百分点。10月，新疆地区生产逐步恢复，企业生产意愿较强，工业硅企业开工率提升至66.23%，较8月环比增加10.93个百分点；多晶硅企业开工率恢复至86.85%，较8月增加16.45个百分点。进入12月，随着疫情防控政策放宽，新冠疫情加重，作业人员减少，叠加西南地区电价进一步上调，生产企业停炉增加，工业硅企业开工率继续下滑2.39个百分点，达到52.96%；多晶硅企业开工率下滑0.05个百分点，降至85.91%，行业开工率水平整体较高。

多晶硅行业供需偏紧。2018-2021年，光伏行业快速发展，我国多晶硅产量及表观需求量也持续增加。从供给端看，2022年以来，在光伏行业高景气发展状态下，多晶硅生产企业不断扩大产能，产品产量也进一步提高。2022年我国累计生产多晶硅81.1万吨，同比增长60.59%。分阶段看，2022年1-6月，协鑫、新特、永祥等企业多晶硅项目持续投产释放，国内多晶硅产量整体呈增长态势。2022年7-8月，多晶硅产量呈下降态势。其中，7月受新疆等多家硅料厂商突发检修影响，我国多晶硅产量出现下滑；8月虽然国内多家陆续复产，但受高温干旱天气影响，西南地区枯水期来临，四川等地发布限电政策，导致永祥、协鑫等多晶硅龙头企业生产受到限制，多晶硅产量再次下滑。后期，随着高温天气影响逐渐消散叠加新增产能逐步投产运行，多晶硅产量逐步增加。从需求端看，在光伏装机量大幅增加下，多晶硅表观需求量提升至88.78万吨，同比增长45.83%，行业整体供需偏紧，仍需从海外进口以弥