安信证券(推介材料)新三板业务概述课件.pptVIP

目录壹新三板概述贰新三板现状叁新三板制度解析

壹新三板概述

一、新三板发展历程与动向

二、新三板定位新三板定位于解决中小企业面临的一系列发展瓶颈，为中国版“NASDAQ”！中小企业新三板准入门槛低融资便利资产规模较小资金需求旺盛

三、新三板功能与成本低成本规范公司治理融资股份流通能力提升挂牌周期短基本实现上市功能融资便捷价值市场化吸引人才政策支持品牌效应转板上市

贰新三板现状

一、挂牌数量2006年-2013年7月新三板挂牌公司数量ü“新三板”市场自2006年1月23日设立，截至2013年7月31日，挂牌企业累达到315家。ü2011年始，挂牌企业的数量呈爆发性上升趋势。

二、行业分布新三板挂牌公司行业分布情况

三、融资情况2006年-2012年挂牌公司定向增发情况ü“新三板”挂牌公司年定向增资的次数和年累计融资额都呈现逐年上升的趋势，而历年定向增资的平均市盈率则基本维持在20倍左右。

四、挂牌公司转板情况ü目前，“新三板”挂牌企业已有7家企业成功转板至创业板或中小板（IPO），另有1家已通过证监会发审委审核。ü转板上市、介绍上市。

叁新三板制度解析

一、制度创新--创新与亮点

二、挂牌制度--挂牌条件企业挂牌条件ü依法设立且存续满2年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司，存续时间可从有限责任公司成立之日起计算；ü业务明确，具有持续经营能力；ü公司治理机制健全，合法规范经营；ü股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；ü主办券商推荐并持续督导；

二、挂牌制度--挂牌流程

三、交易制度--投资者投资者范围ü注册资本500万元人民币以上的法人机构、实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业；ü集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产；ü证券类资产市值300万元人民币以上的自然人投资者。

三、交易制度--交易方式做市方式ü做市商制度指券商持有挂牌公司股份并进行买卖双向报价，投资者通过与做市商进行对手交易实现股票的买卖流通。ü做市商意义：1、创造流动性。做市商双向报价，活跃股票在交易市场流通。2、价值发现。券商持有挂牌公司股份是一种自营行为，主办券商要充分挖掘挂牌公司的投资价值。

三、交易制度--交易方式协议方式（目前）ü券商为投资者与挂牌公司提供股份转让的报价服务。竞价方式ü竞价转让，即价格优先、时间优先的交易方式。

三、交易制度--其他交易单元ü买卖挂牌公司股票，申报数量应当为1000股或其整数倍，不足1000股的应当一次性卖出。T+1ü与主板相同，由登记公司采取T+1多边净额担保交收的方式。

四、融资制度挂牌同时定向发行ü挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时可以定向发行。发行豁免申请ü向特定股票发行股票后股东累计不超过200人的或公众公司12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产20%的，豁免向证监会申请核准，只需每次发行后5个工作日内将发行情况报证监会备案。

四、融资制度一次申请分期发行ü公司申请定向发行股票可申请一次核准、分期发行。自证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕；首期发行不少于发行总量的50%，剩余各期发行量由公司自行确定。每期发行后5个工作日内将发行情况报证监会备案。

五、与创业板、中小板比较—上市条件类别新三板股份公司创业板中小板主体资格股份公司股份公司三年两年持续经营，但要求三年报表持续经营两年1、最近3个会计年度净利润为正且累计超过3000万元；2、最近3个会计年度经营活动现金流量累计超过5000万元；或最近3个会计年度营业收入超过3亿元；3、最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20％；4、最近一期末不存在未弥补亏损。1、最近两年盈利：两年净利润不少于一千万元；2、最近一年盈利：净利润不少于五百万元，营业收入不低于五千万元，增长率不低于三十。无硬性财务指标要求盈利要求最近一期末净资产不少于两千万，发行后股本总额不少于三千万不少于五百万元发行前股本总额不少于三千万元股本要求持续盈利能力具有持续经营能力即可要求要求最近两年管理最近三年管理层、主营业务、控制人不得变更层、主营业务、最近两年管理层、主营业控制人可以变务、控制人不得变更更重大变化

五、与创业板、中小板比较--交易制度类别新三板创业板竞价中小板交易模式竞价做市商制度、协议成交、竞价交易单位1手（1000股）相同一手（100股）相同一手（100股）相同交易时间涨跌幅不设涨跌幅限制±10%±10%T+1多边净额担保交收T+1多边净额担保交收T+1多边净额担保交收结算方式证券账户深交所证券账户深交易所证券账户深交易所证券账户资金账户第三方