电力设备-周观点：降息预期拉动电新成长股，稳定成长双升.pdf

电力设备/行业投资策略周报/2024.07.17

降息预期拉动电新成长股，稳定成长双升

证券研究报告

投资评级:看好(维持)周观点

最近12月市场表现核心观点

电力设备沪深300❖光伏：硅料新增供应量降幅进一步扩大，预计三季度硅料环节稼动能力将

4%

维持低迷的市场行情。下半年市场开启，硅料价格区间将继续在底部区间

-5%

磨底。库存方面，市场整体库存水位有所缓解，主要与六月开始的减产和

-13%

积极去库存有直接关系。近期硅片分规格价格走势渐趋差异，电池片本周

-22%

价格维持平稳。组件价格下探趋势仍未止歇，海外市场七月订单逐渐跟随

-31%

-39%跌价趋势。下半年市场开启，组件价格反弹机会仍较小，预期价格仍有小

幅下探趋势，下限将锚定成本线。

❖电力设备：多家公司发布半年度业绩预告，二季度均实现业绩增长。伊戈尔

分析师张一弛

SAC证书编号：S0160522110002二季度归母净利润中值1.14亿元、同比+60%，说明变压器环节铜价的影响可

zhangyc02@以顺利向下游传导，同时未影响整体的需求和交付。思源受到网外交付影响，

单二季度归母净利润实现同比+8.7%，预期后面将逐步改善。

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裕能、中伟股份、科达利、天赐材料。进入中报业绩密集发布期，关注业绩增

长和边际改善标的。

❖氢能：绿氢环节具备高增长、大空间的属性，国内外大型绿氢项目的上量，

电解槽和压缩机环节能够充分受益放量，密切关注上游制备氢气的环节，核心

设备电解槽，建议密切跟踪电解槽招标和订单落地情况。

❖风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高

压开展不及预期的风险。

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