互联网供应链金融模式创新与风险研究.pdfVIP

互联网供应链金融模式创新与风险研究

作者：侯红萧

来源：《时代金融》2019年第06期

摘要：中小企业的发展是促进中国实体经济发展的重点，但由于其经济规模相对较小导致

的融资难问题一直制约其规模的扩张。互联网供应链金融是一种新型融资方式，既发展了互联

网金融，又在此基础上加入了供应链的要素，有助于降低中小企业融资成本。本文概述了供应

链金融从1.0到3.0的三个发展阶段，讨论了第三个阶段的创新发展模式，并分析了互联网供

应链金融的行业、信用等多种风险和提出相应的对策。

关键词：供应链金融互联网风险

一、引言

供应链金融顺应我国金融创新发展的趋势，是产业升级转型的推动器。对于供应链金融的

发展，国家及地方政府均表示加大支持力度。国务院办公厅于2017年10月出台供应链创新和

应用指导意见，认为供应链金融的发展是落实“新发展”理念的重要举措，明确提出，重点培育

和扶持有竞争力的供应链企业，促进实体经济的发展。重庆、天津、上海及陕西等地也陆续出

台相关政策扶持供应链金融发展，确保资金流向实体经济。

互联网供应链金融实现了信息流，资金流，业务流和物流资源的整合，一方面降低了中小

企业高运营成本的风险点。另一方面，通过信息流的有效整合，银企信息不对称在这种模式下

得到改进。

二、互联网供应链金融的模式创新

在供应链管理的发展中，供应链金融是其重要产物。供应链管理是指在行业内环节比如营

销销售、产品设计、金融和信息之间进行协调，使产业链最优化。供应链金融依托于产业链，

跨区域促进供应链中的主体参与金融活动，提升企业互信度，从而优化整个产业链的运营。互

联网供应链金融是一种新的模式创新，是供应链金融新发展阶段的基本特征。

（一）供应链金融的发展

由商业银行作为主导地位带动资金流通的发展模式是供应链金融的第一个阶段。这种模式

下，银行根据产业链核心企业的信用等级，对关联企业的整体信用水平做出评估，并根据此做

出融资决策。在供应链金融1.0中，银行作为资金提供者，实施供应链金融的要点是掌握供应

链中的核心企业的相关信息，因为银行不参与供应链运作，只能通过与大企业的合作获取供应

链内部交易信息，这种模式下银行对供应链中资金流的关注度较高，但是对供应链中物流和信

息流的掌控度不够，商业银行对供应链的管理难以深入整体业务的运行。

供应链金融2.0的主体已经从商业银行转向集中处于供应链内部结构中的焦点企业，开始

实现资金流，物流，信息流和业务流的资源整合。焦点企业需要应用信息手段对供应链的各个

流程进行全方位管理，包括采购、生产、分销、退货等，从而形成较为全面复杂的交互关系。

这种供应链管理流程将供应链的参与各方都联系起来，体现出复杂的依存关系。但是这一阶段

信用的评价以及融资管理都是以企业是否发生实际交易为评判标准。

2014年以后，互联网供应链金融开始萌芽，主要特征为商业银行或者电商企业搭建电商

平台，借助其本身的资金或者信息优势，实现线上融资，即供应链金融3.0。互联网供应链金

融充分发挥了大数据的优越性，挖掘大量数据，创建新的金融生态系统。基于此，焦点企业可

以通过资源共享降低由于供应链参与各方信息缺乏造成的信用风险，同时可以帮助上下游企业

增加自身信用，有助于降低信息流成本。互联网供应链金融相对供应链金融1.0和2.0具有较

为突出的优势。第一，提高了供应链融资需求的处理效率，互联网技术的存在使得供应链中企

业的经营状况公开透明，因此融资需求可以实现批量处理。第二，已经实现融资的交易数据可

以实时监测，实现及时的风险预警。

（二）互联网供应链金融的模式创新

互联网+供应链金融的模式主要分为以下两类：

第一，商业银行自建电商平台发展金融产品的互联网供应链金融模式。商业银行自建电商

平台，通过破除行业壁垒，运用互联网技术将行业内核心企业、上下游企业以及物流公司的数

据库进行连接，根据核心企业和项目的特征，设定风险流程和方案，形成开放式供应链金融生

态圈。招商银行的“智慧供应链金融2.0”，民生银行的“E融平台”等都属于“互联网+”供应链金

融的应用。商业银行依托互联网方式解决信息传递不便问题，并通过线上手段解决交易效率问

题，可以为中小企业提供更加高效便捷的金融服务，优化银行内部的工作模式，达到进一步降

低运营风险以及成本的目的，借此提高银行竞争力。

第二，电子商务企业切入供应链金融领域的互联网供应链金融模式。传统的電子商务企业

借助本身的交易平台，不断积累和挖掘交易