资本运作与兼并收购培训讲义.pdfVIP

1.资本运作与兼并收购培训讲义

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2.资本运作与兼并收购培训阅读材料

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2.1如何并购优质企业

19

2.2在中国发挥并购效力的法则

22

2.3谁控制了张裕改制

38

2.4郎咸平：在“国退民进”盛宴中狂欢的格林柯尔

45

2.5郎咸平：国企绩效分析和职业经理人制度建立

59

上市：为何肥水流向洋人田

69

2.6国有银行海外

2.7新股发行制度和证监会定位

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2.8股权激励是一把双刃剑

79

2.9希腊危机不会导致金融海啸

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2.10稳增长，存准率还会降

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收购兼并和资本运作

田利辉

金融学教授、执业律师

国机汽车

2012.11.8

概览

1.资本运作与兼并收购实务

2.并购实务操作流程

3.并购中的战略管理和文化融合

4.财务、审计、人力资源管理、风险管理等

5.资本运作与兼并收购中的问题及陷阱

6.标杆企业并购案例分析

田利辉金融学教授、律师1

LTian@1

MergerAcquisition

狭义的并购是企业的合并、兼并或收购。

合并是指由两个或两个以上企业合并形成一个

新的企业。

兼并或收购是指A公司通过出资或出股的方

式，达到对目标公司B的控制。

广义的并购是企业资源的重新配置或组

合，特别是股权的转让。

资本和资本运作

狭义地讲，资本是用来生产或经营以求

牟利的生产资料和货币（资本就是不取

消费的广义货币）

广义的资本泛指能够给人带来利益的一

切有用资源。

资本运作就是对资本的运营和管理。

田利辉金融学教授、律师2

LTian@2

并购实务：收购方式

•Merger合并

–两个或多个公司自发合

并成同一公司，只有一

个公司能够保留公司名

字。

•Acquisition收购

–对一项资产拥有控股

权，通常指一个公司买

下另一家公司

万科南都置业