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绿色信贷对产业低碳化转型的影响分析

作者：刘婷婷

来源：《商业会计》2020年第09期

【摘要】绿色信贷能充分发挥银行业金融机构资金支持作用，在市场机制和政府宏观调

控的综合作用下，通过资金形成机制和资金导向机制，推动产业的低碳化转型。我国的绿色信

贷以节能环保及服务贷款为主体，信贷余额逐年增长;绿色信贷的环境效益较明显，对产业的

低碳化转型具有重要的意义。为深化绿色信贷对产业低碳化转型的推动作用，文章提出加大绿

色信贷的实施力度、重视政策性金融的矫正作用和完善绿色信贷的信息披露等政策建议。

【关键词】政府宏观调控;绿色信贷;产业低碳化转型

【中图分类号】F275【文献标识码】A【文章编号】1002-5812（2020）09-0102-03

一、引言

我国正在推进供给侧结构性改革，面对能源和环境的双重约束，推进产业的低碳化转型已

成为经济发展的基本趋势。产业的低碳化转型离不开金融支持。2007年7月，环保总局、人

民银行和银监会三部门联合发布《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》，绿色信

贷政策正式出台，成为我国污染减排的重要经济手段。2018年7月27日，中国人民银行发布

的《关于开展银行业存款类金融机构绿色信贷业绩评价的通知》指出，大力发展绿色信贷，提

升绿色金融支持经济的高质量发展和绿色转型能力。

绿色信贷是指银行业金融机构在国家环保政策的指引下，通过信贷政策手段，对从事绿色

环保项目的生产、开发的企业提供具有优惠性的信贷支持;同时，对高污染、高能耗的资源性

的行业和产能过剩行业等不符合贷款要求的“两高一剩”产业进行信贷限制（徐胜、赵欣欣、姚

双，2018;钱水土、王文中、方海光，2019）。由此可见，在绿色信贷政策指引下，银行类金

融机构将提供差异化的信贷服务：对于产业政策所鼓励的绿色产业加大资金支持力度，给予一

定的利率优惠;对于产业政策中的限制和淘汰类的在建和新建项目实行信贷限制，对于国家允

许限期整改的限制类在建项目将有积极支持的作用。

就绿色信贷对产业转型升级的影响，学者普遍认为，绿色信贷能够推动产业的转型升级。

邢毅（2015）指出，绿色信贷通过严控过剩产业贷款，着力清退不符合国家节能减排政策的能

源信贷项目，有助于推动产业的低碳化和集约化发展。学者从不同角度阐述了绿色信贷对产业

转型升级的影响机制。钱水土、王文中、方海光（2019）认为，绿色信贷主要是基于资本形成

机制、资本导向机制、信息传导机制、产业整合机制和风险分配机制等推动产业的转型升级。

此外，也有学者认为，绿色信贷对产业转型升级的影响效果并没有充分发挥。蔡海静（2015）

指出，绿色信贷政策助推产业转型升级方面仍存在一定的问题：绿色信贷的实施力度和精准度

不足、对环保部门的信息依赖性较大、绿色信贷政策实施的规范性有待提高、绿色信贷信息的

整合程度不够。

在前期研究的基础上，本文将就绿色信贷对产业低碳化转型的影响展开研究，阐述影响机

制、梳理绿色信贷的现状和影响效果，提出深化绿色信贷助推产业低碳化转型的政策建议。

二、绿色信贷对产业低碳化转型的影响机制

（一）绿色信贷的政府调控特征对市场调节机制的矫正作用

绿色环保产业具有外部性，仅依靠市场的力量难以实现，推动其发展和成熟离不开政府的

宏观调控（岳锋利，2010）。绿色信贷具有的政府调控特征对市场调节机制的矫正作用主要体

现在两个方面：一方面，政府和金融当局倡导商业银行承担企业社会责任，通过绿色信贷的方

式为绿色产业提供信贷支持，并将绿色信贷绩效纳入商业银行宏观审慎评估体系。根据2017

年《中国银行业社会责任报告》披露，作为政策性银行，中国进出口银行着力推进高耗能、高

污染企业的科技提升和改进项目，加大节能环保项目和战略性新兴产业的支持力度，截至

2017年底，绿色信贷余额超过1000亿元;作为开发性金融机构，国家开发银行不断规范绿色

信贷管理、创新信贷模式，通过特许经营、政府购买等创新性方式支持大气污染防治和水环境

治理项目，截至2017年底，绿色信贷余额约为16432亿元。

（二）绿色信贷对产业低碳化转型的影响机制

绿色信贷充分发挥商业银行和政策性金融机构支持实体经济增长的作用，在市场机制和政

府宏观调控的综合作用下，推动传统产业的转型升级与战略性新兴产业的快速发展，最终实现

产业的低碳化转型。绿色信贷主要通过资金形成机制和资金导向机制影响产业的低碳化转型。

资金1.形成机制。产业低碳化转型的实现，离不开外部