普冉股份工艺优势造就存储业务强Alpha，“存储%2b”业务打开成长空间.docxVIP

财务报表和主要财务比率

资产负债表（百万元） 利润表（百万元）

会计年度 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 会计年度 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E

流动资产 2256 1947 2658 2665 3488 营业收入 925 1127 1804 2233 2677

现金 1211 1107 1189 1350 1531 营业成本 649 853 1209 1485 1767

应收票据及应收账款256 322 603 541 830 营业金及附加 1 2 3 3 4

其应收款 17 16 37 29 50 营业费用 28 40 54 67 80

预付账款 3 5 7 7 10 管理费用 33 46 54 67 80

存货 670 363 688 603 934 研发费用 149 191 231 281 335

其流动资产 99 135 135 135 135 财务费用 -33 -28 -27 -28 -31

非流动资产 151 168 170 159 161 资产减值失 -68 -106 0 0 0

长期资 0 0 0 0 0 其收益 22 9 0 0 0

固定资产 36 43 53 52 48 公允价值变动收益 34 9 9 11 13

无形资产 12 36 38 41 43 资净收益 1 1 1 1 1

其非流动资产 103 89 79 66 69 资产处置收益 0 0 0 0 0

资产总计 2407 2115 2828 2824 3649 营业利润 82 -70 290 369 456

流动负债 408 180 641 345 809 营业收入 0 0 1 0 0

短期借款 3 3 3 3 3 营业支出 1 0 0 0 1

应付票据及应付账款378 128 589 292 756 利润总额 81 -70 290 369 456

其流动负债 27 48 49 49 50 得 -2 -22 38 55 68

非流动负债 14 6 6 6 6 净利润 83 -48 252 313 387

长期借款 0 0 0 0 0 少数股东益 0 0 0 0 0

其非流动负债 14 6 6 6 6 归属母公净利润 83 -48 252 313 387

负债合计 422 186 647 351 815 EBITDA 64 -70 290 374 447

少数股东权益 0 0 0 0 0 EPS（元/股） 0.79 -0.46 2.39 2.97 3.67

股本 51 76 106 106 106

资本公积 1519 1519 1489 1489 1489 主要财务比率

留存收益 417 369 621 934 1322 会计年度 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E

归属母公股东权益1984 1929 2181 2473 2834 成长能力

负债和股东权益 2407 2115 2828 2824 3649 营业收入（%） -16.1 21.9 60.1 23.8 19.9

营业利润（%） -70.9 -184.9 514.5 27.4 23.6

归属母公净利润（%） -71.4 -158.1 622.3 24.3 23.6

获利能力

毛利率（%） 29.9 24.3 33.0 33.5 34.0

现金流量表（百万元） 净利率（%） 9.0 -4.3 14.0 14.0 14.5

会计年度 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E ROE（%） 4.2 -2.5 11.6 12.7 13.7

经营活动现金流 -130 22 82 175 199 ROIC（%） 2.3 -3.7 10.2 11.3 12.3

净利润 83 -48 252 313 387 偿债能力

折旧销 19 33 34 43 34 资产负债率（%） 17.6 8.8 22.9 12.4 22.3

财务费用 -33 -28 -27 -28 -31 净负债比率（%） -60.2 -56.9 -54.1 -54.2 -53.7

资失 -1 -1 -1 -1 -1 流动比率 5.5 10.8 4.1 7.7 4.3

营运资金变动 -282 -76 -168 -142 -178 动比率 3.8 8.4 3.0 5.8 3.1

其经营现金流 83 142 -9 -11 -13 营运能力

资活动现金流 -79 -87 -28 -21 -22 总资产周转率 0.4 0.5 0.7 0.8 0.8

资本支出 61 73 3 -11 2 应收账款周转率 4.0 3.9 3.9 3.9 3.9

长期资 -19 -1