电力设备行业市场前景及投资研究报告：光伏排产乐观，板块底部回升.pdf

电力设备/行业投资策略周报/2024.08.01

8月光伏排产乐观，电新各板块底部回升

证券研究报告

投资评级:看好(维持)周观点

最近12月市场表现核心观点

电力设备沪深300

上证指数❖光伏：本周主产业链价格基本企稳，辅材价格有所下跌，产业价格正在筑

2%

底阶段；多晶硅库存维持在23万吨左右，集采交付需求和叠加原材料价

-6%

格处于低位，使得8月组件排产有望环比微增。今年上半年国内新增的

-14%

102.48GW光伏装机中，地面电站、工商业分布式、户用分别占比48%、

-22%

36%、16%。

-30%

-38%

❖锂电：宁德时代盈利持续稳定，蔚蓝锂芯下半年量利可期；宁德时代盈利稳

定，预计未来海外市场份额持续提升，跟随全球储能增长以及亚非拉等地区持

续增长；蔚蓝锂芯预计排产8-9月达满，稼动率进一步提升，海外客户比例也

将提高，公司有望随头部公司涨价，实现量利齐升。宁德时代24Q2业绩符合

预期，2024H1年公司实现收入1668亿元，同比-12%；归母净利润229亿元，

同比+10%；预计公司未来主要增长点：（1）动力电池存量市场神行、麒麟占

相关报告比提升，带来的标准化和规模化效应；（2）欧美市场先发优势和品质、成本

1.《24Q2新能源持仓下滑，电网较为领先，份额提升；（3）跟随全球储能需求增长以及国内大储开始发力，份额

稳定》2024-07-25提升；（4）增量市场：中美欧以外的亚非拉等地区。

2.《亚非拉需求拉动光储高增，用电量

景气》2024-07-24❖风电：本周新增风机招标项目22.55GW，其中陆上项目22.05GW，海上项目

3.《降息预期拉动电新成长股，稳定成0.5GW。行业动态方面，华能集团发布2148MW风电项目设备采购预招标公

长双升》2024-07-17告，其中含海风招标504MW；河北山海关海上风电一期500兆瓦EPC项目中

标结果公示，山东电力工程咨询院有限公司成功中标；江苏国信大丰850MW

海上风电项目海缆中标候选人公示，第一候选人为中天科技。

❖电力设备：根据国家电网的消息，今年国家电网投资预计首次超过6000亿

元，比去年新增711亿元，同比增加超10%。新增投资主要用于特高压交直流

工程建设、电网数字化智能化升级等。同时甘肃浙江特高压线路已获核准，投