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资金的时间价值案例分析

1、“陷入一场正在破裂的房地产泡沫之中的售房者是另外一群受害者，因为难以承担的利息费用在事实上已经阻止了私人售房行为。惊人的事实是利率

只要提高3%，就会导致购房者每月的购房费用增加23%。比如说一所75000 美元的房子，首期付款为15000，在利率为12%的情况下，购房者每月抵押的成本为

617.17 美元；在15%的情况下，每月成本为758.67 美元??”

上述陈述是正确的吗？写出你的计算过程。假设抵押期限为 30年。同时假设给定的利率为名义利率。

2、你正考虑购买一辆二手车，提供的卖价为6800 美元。银行将借给你5700美元，名义利率为 15%，每月复利计息一次，一共 36个月。银行经理告诉你每月应276.03 美元，但看上去他对这个数字并不是十分肯定。

银行经理对你每月付款的估计正确吗？如果不正确，那么正确的数字是多少？

3、AmericanSecurityBank 提供2.55%的名义利率，每日计息。ChevyChaseBank提供3.55%的名义利率，每季复利计息。两种利率都是针对支票帐户的。其他情况均同，你将为你的支票选择哪家银行？

4、融资购买一辆 24536 美元的Mercedes-Benz ，需要首期支付 10%的现金。

购买价格的剩余部分将由4年期年实际利率15%的银行贷款支付。所有的费用，包括运输和交易商筹备费用，都包括在价格之中。每年还款额是多少？

如果15%是名义利率，按月计息，则月还款额为多少？如果按季度计息，则季还款额是多少？

5、一位房主在1986 年6月，以12.3 万美元购买了他的房子。为了买房他

支付了2.3万美元的现金，又协商 10万美元的抵押金，抵押期 30年，每年9%

的实际利率。他从 1987 年6月开始每年偿还个人欠的抵押金。他想知道，大约

在2003 年6月，在他刚交完抵押金后，即他将退休时，还欠多少钱？

6、某企业向银行借入1000 万元，期限3 年，到期需还本付息合计1300 万元，已知（F/P，9%，3）=1.295 ，（F/P ，10%，3）=1.331 ，（F/P ，11%，3）

=1.368 ，则银行的贷款利率为（）。

A.小于9% B.9%-10% 之间

C.10%-11% 之间 D. 大于11%

7、李明现在借款 10000 元，第12年末一次还清本利和，如利率为

8%，用复利计算本利和是多少？

8、王东打算从现在起，在第 5年末从银行一次提取 2000 元现金，若银行利率为10%，计算今天一次应存入银行多少钱？

9、某冰果店主花 15万元购买一台冰果机，机器寿命的收益率，问每年平均利润是多少？

10年，期望达到 15%

10、某公司拟购买一台新机器，价值100000 元，可付现款，也可先付25000

元现款，其余每年年末付10000 元，连付10年。如该公司可以用该项技术投资赚利8%，哪种方案更合适？

11、一个花园公寓的开发项目将在连续的4 年中分4 个阶段建成。每个阶段

包括50个单元，每个单元需要1台自动洗碗机。在第1个阶段计划完成后的时候，

每台洗碗机将花费220美元。在以后的每年中，由于通货膨胀估计它

们的单位成本都要提高70美元。开发商想知道，如果他的资金成本为20%的话，那么，开发所需要的200台洗碗机的现值是多少？

12、建设银行目前的贷款利率为： 1-5年5.31% ；5年以上5.58%。要求：第一，编制建设银行大连市分行的《个人住房贷款利率表》（每万元月还款额

对照表）；第二，如果你所选择的住房的面积为 126.04 平方米，房价为 4780

元/平方米，首付30%，按揭贷款年限为20年的话，那么，你每月的还款额为多少？如果按揭贷款年限为10的话，那么，你每月的还款额又为多少？

工程项目财务评价案例分析

拟建某星级宾馆， 2年建成交付营业。资金来源为自有，营业期背景材料：

1、建设投资共计 44166 万元，2年的投入比例各为50% ；

2、第3年注入流动资金 7170 万元；

3、预测年营业收入 25900 万元；

4、预计年销售税金及附加为营业收入的 7%；

5、预计年经营成本为 13237 万元；

6、建设投资全部行程固定资产，净残值率为 5%。

10年。

要求：完成项目投资现金流量表，并计算静态投资回收期、动态投资回收期、净现值和内部收益率等指标（ic=10%）。

项目投资现金流量表 单位：万元

年份

项 目

现金