企业规模与企业研发投入的关系研究.docx

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企业规模与企业研发投入的关系研究

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一引言

2011年，我国企业RD支出达到6579.33亿元，占全国研发支出的75.73%，比2000年的60%上升了15.73个百分点。但是，2011年有RD活动企业占全部企业的比重仅为11.5%，比2000年的10.6%也仅上升了0.9个百分点。2011年企业RD经费内部支出与主营业务收入比为0.71%。而在企业研发投入的资金中，96.98%用于试验发展，只有3.01%用于基础研究和应用研究。从这些数据可以得到一个初步的结论：企业作为国家创新主体的地位还没有确立，一些长期困扰企业加大研发投入、提升自主创新能力的体制机制性障碍没有得到根本解决。本研究选择在沪、深股市上市的全部2427家企业为样本，从总体和不同行业两个角度对企业研发投入的现状进行了全面的梳理和分析，为全面准确掌握企业研发投入现状提供可靠依据。

企业研发投入问题一直以来是科技政策理论界的研究热点问题。成力为、戴小勇（2012）利用我国2005～2007年30万家工业企业数据，对工业企业研发投入分布特征进行描述性统计，并对影响工业企业研发投入的因素进行了分析。张西征、刘志远、王静（2011），白俊红（2011），聂辉华、谭松涛、王宇峰（2008）等研究了企业规模对企业研发投入的影响。张西征等认为企业RD投入强度与企业规模之间呈现倾斜的“V”形结构。白俊红则认为在控制了技术机会以后，企业规模和企业RD支出之间的倒U形关系将不显著。聂辉华等利用2001～2005年中国规模以上工业企业构成的面板数据，运用Tobit模型考察了影响中国企业创新活动的因素，发现企业的创新与规模、市场竞争之间均呈倒U形关系，一定程度的规模和市场竞争有利于促进企业创新。但是以上这些研究存在以下几个缺陷。第一，由于数据样本上的缺失不足以全面反映中国企业研发投入的详细情况。目前大多数研究采用的是统计年鉴中相对宏观的数据，没有利用企业层面的微观数据。有研究虽然采用了企业层面的微观数据，但是样本量很少，最多也没有超过300个企业，难以反映真实情况。也有的研究采用了中国工业企业数据库的大样本数据，但是由于该数据库数据更新较慢，目前最新是2009年的数据，很多研究采用的是2007年以前工业企业数据库的数据，无法反映中国企业研发投入的最新情况。第二，现有研究在分析影响企业研发投入的因素时，往往只考虑了企业规模、企业产权性质、企业所在行业市场结构等单一的因素，没有不同因素的综合影响。第三，现有的研究往往选择某一个行业入手进行研究。这样就忽视了不同行业对企业研发投入的影响。本文将力图克服以上几个问题。首先，我们收集了目前在深圳证券交易所和上海证券交易所以及香港证券交易所上市的全部2427家内地企业公布的最新年报，从年报中摘出相关指标的最新数据，在数据层面做到最全、最新。其次，我们同时考虑了企业规模、企业所有权性质、企业所在行业性质、企业所在行业的市场结构等因素对企业研发投入的影响，使得相关结论能够更严谨。最后，我们深入分析了所有分行业的企业研发投入的状况。

二上市公司企业研发投入的总体特征

本文选择在港、沪、深三大股市的所有上市公司作为分析的样本。虽然2427个样本总量只占到全部规模以上工业企业总数的0.74%，但是这些上市公司的研发投入总额占到了全部规模以上工业企业研发投入总额的44.78%。也就是说，虽然上市公司占企业总数的比重很低，但是从研发投入的角度来看，上市公司却是企业研发投入不折不扣的主体。因此，从全部上市公司的角度来研究企业研发投入具有很好的代表性，能够有效反映企业研发投入的状况。

2012年在全部的2427家上市公司中，企业年报中列支科技支出的企业为1730家，占总数的71.29%，可以看到上市公司大部分有科技研发活动（见表1）。上市公司企业研发投入总额占上市公司销售收入总额的1.06%，要高于规模以上工业企业的0.71%，但是与发达国家平均3%的水平还存在较大差距，与全球研发最活跃的企业相比差距更大。根据英国贸工部2009年的数据，在全球研发最活跃的1000家企业中，美国占368家，企业研发投入占销售收入的平均比值为4.7%；日本209家企业平均为3.6%；德国70家企业平均为3.6%；法国47家企业平均为2.8%；瑞士30家企业平均为7.2%，韩国21家企业平均为3.1%，印度23家企业平均为5%，中国12家企业平均为0.71%[1]。

表12012年上市公司和规模以上工业企业研发投入基本情况

三企业规模和企业研发投入的关系

熊彼特在其创新理论中指出，只有大企业才能负担起研发过程中的高额费用支出，也只有多元化和较大规模的企业才能消化创新失败可能带来的风险，而创新成