资本市场学_原创文档.pdfVIP

第一章导论

资本市场：期限在1年以上的各种资金融通活动的总和。

一级市场：通过发行股票进行筹资活动的市场。

二级市场：已经发行的金融产品进行转让的交易市场。

场内交易市场：指有固定的交易场所和交易时间、有明确的交易方式、对交易活动进行集中

统一组织和管理的市场，通常指证券交易所。

场外交易市场：是场内交易的补充。

有形市场：交易双方面对面进行交易的场所。

无形市场：通过电子网络进行交易的场所。

投资银行：指主营业务为投资银行业务的金融机构。

思考题

1．什么是资本市场，资本市场有哪些分类？

资本市场是期限在1年以上的各种资金融通活动的总和。

分类：(1)按照金融产品是初次在资本市场上交易还是已经在市场上流通的再次交易，

可以分为一级市场和二级市场；(2)按照交易活动是否集中统一，可将资本市场区分为场内

交易市场和场外交易市场；(3)按照金融产品的发行对象范围可分为内部市场和外部市场；(4)

按照交易活动的电子化程度，可分为有形市场和无形市场；(5)按照所交易的金融产品不同

可分为股票市场、债券市场、衍生证券市场。

2．资本市场的主要参与者者有哪些？它们在资本市场中各扮演了角色和作用有哪些？

(1)筹资者：通过发行某种金融工具来筹集资金的发行人或资金需求者，包括企业和政府。

自身的发展和改善企业内部结构

(2)投资者：投入资金购买有价证券以期望获取利益或利润的自然人和法人，包括个人投资

者和机构投资者。其中机构投资者包括工商企业法人、金融机构如证券公司、投资基金、养

老基金、保险机构、商业银行以及各政府机构。投资者获得投资收益，使资本增值，保持资

产的流动性，实现投资品种的多元化，并参与企业决策管理。

(3)中介机构：包括投资银行、会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司、证券评级

机构。

(4)管理机构：

3．投资银行在资本市场运作中的作用？

(1)沟通资金需求；(2)构造证券市场；(3)促进企业的收购重组与兼并；(4)优化资源配置；

(5)促进产业结构升级和产业的集中；(6)实现生产的规模化。

第二章股票市场

股票：有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，出资人凭此拥有一定的权利与义务。

普通股：指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上，享有普通权里的股份，代表满足所有

债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。

优先股：指公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。

核准制：指发行人在发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且还必须符合有关法

律和证券管理机关规定的必备条件，还对发行人是否符合发行条件进行实质审核。

注册制：指发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完整、真实、准确地向证

券管理机关呈报并申请注册。

公开发行：发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券，又称“公募”。

私募：指向小规模数量合格的投资者出售股票（指证券发行者只面向少数特定的投资者发售

证券）。

间断性交易机制：成交的时点是不连续的，在某一段时间到达的委托者订单并不马上成交，

而是先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配。

连续性交易机制：指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行，两个投资者下达的买卖指

令，只要符合成交条件就可以立即成交。

思考题

1．比较普通股和优先股的区别。

(1)普通股：公司决策参与权；利润分配权，股息不是固定的，取决于公司的盈利状况和分

配政策；优先认股权；剩余资产分配权。

(2)优先股：优先股有固定的股息，不随公司业绩好坏而波动，并且可以优先于普通股股东

领取股息；党公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有优先于普通股股东的

要求权；一般不参加公司的红利分配、持股人没有表决权。

2．比较审批制，核准制和注册制

审批制核准制注册制

发行指标和额度有无无

发行上市标准有有有

推荐人政府中介(券商)中介(券商)

实质判断主体证监会证监