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客户信贷风险管理的困境及策略

一、集团客户信贷风险的特征及现行风险管理工作中的难点

（一）传染性风险的表现及管理难点

银行信贷风险实质上是银行的放贷主体因资金链断裂等原因而

无法按期偿还银行贷款的风险。由于集团客户成员间的周转资金存在

一定互补性，所以在一般情况下，企业集团的经营是一荣俱荣、一损

俱损。即当某一企业集团已无法承担其某一成员的经营风险时，往往

预示着该集团客户的整体资金链已经开始断裂，其风险的传染性较强。

但从上述集团客户风险的成因分析也可以看到，由于企业集团的投资

多元化、关联交易等因素，集团客户的信贷风险较单一公司客户的信

贷风险的隐蔽性更强。虽然针对上述的集团客户传染性风险，银行有

一定的管理手段及措施，但在实际工作中仍有一定困难。

1.无法有效进行关联交易的识别与管理在现实的经济活动中，集

团客户往往存在资本结构复杂现象，重组、改制、兼并、控股、参股

等资本行为日益频繁且变化无常，加之企业投资者的刻意隐瞒和银行

业务人员的不作为，银行决策层无法有效、准确地获得集团客户的组

织架构及成员信息。这为企业在日后的资金腾挪提供了操作空间。另

外，跨区域集团客户授信总量的审批，不同集团成员大多仍由授信提

供机构采取单一公司客户授信审批模式，区域内集团客户不同成员的

授信总量也未必能全部在同一时点同步审批，因此，同一集团客户内

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不同成员授信业务客观存在由不同审批人审批、审批时间的不同及各

业务参与机构所获信息质量不同的问题，给其中隐蔽信息的判断增加

了困难。特别是一些存在关联关系，但无集团合并报表数据的集团客

户，更增加了银行对其相关信息了解的难度。

2.关联担保已成为集团客户成员间授信担保的主要形式集团客

户通过其成员相互间提供关联担保来获取银行信贷是目前集团客户

在银行融资时采取的一个主要手段。过度的关联担保既增加了集团客

户的传染性风险，也使银行的信贷资产失去了有效的第二还款来源保

障。重要的是国内银行尚未对关联担保采取足够的重视或有效控制手

段，在实际业务叙做过程中，或者对于各类情形下集团母公司或核心

成员提供的信用担保过于依赖，甚至完全忽视授信主体的信贷风险；

或者集团内成员自身融资总额及对外担保总额之和远远超出其偿债

能力的情况下，其担保效力未得到充分、科学的评价。而此类担保仍

被作为对授信主体的信贷风险控制手段，则有失商业银行审慎经营原

则。

（二）结构性风险的表现及管理难点

结构性风险的主要表现是针对集团客户授信，银行未能合理分配

信贷资源而造成银行信贷风险。在信贷风险管理中，由于多方面原因，

造成银行针对集团客户授信结构性风险的分析与管理在贷前大多流

于形式，往往在集团客户信贷风险事项出现后才进行反思。如何通过

管理手段合理分配信贷资源、有效引导业务机构进行信贷决策，是目

前的集团客户信贷管理工作的一个难点。

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1.银行在业务叙做过程中的羊群效应经济学中，羊群效应

是指金融资产投资中具有跟风操作的行为。对于具有行业优势的集团

客户或当地经济龙头，不少金融机构过于乐观地判断企业状况，更是

盲从于大树底下好乘凉。这实际上是一种风险投机心理。而一旦出

现风险征兆，则极易产生连锁反应，争相收贷，造成风险征兆快速转

为事实甚至进一步扩大，最终形成风险。

2.银行在业务营销过程中的逆向选择偏差及大客户要挟现象

逆向选择主要表现在由于集团客户在当地有一定知名度或其核心企

业表面上的经营状况较好，而银行的业务机构也仅满足于对其表象的

了解与掌握，造成银行业务机构忽视了集团客户的整体风险状况，最

终在贷款决策中逆向选择，造成银行贷款先天不足，形成风险。另

一种表现是目前普遍存在大客户要挟现象，即集团客户利用其市场

地位、银行间的竞争关系及营销过程中的风险投机心理，要挟银行业

务机构被动在贷款决策中进行逆向选择的行为。

二、集团客户信贷风险产生的成因分析

（一）从企业角度看集团客户信贷风险产生的成因

从投资者角度来看，企业集团实际上是可以看成他们的一个资产

投资组合。首先，通过这一资产投资组合，投资者可以最大化利用有

限的资本资源获