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财务管理练习题
【练习1-1】某人从金融机构贷款50000元,贷款利率为10%,复利计息。请问此人10年后
还清,那么本利和是多少?
解:F=50000×(1+10%)10
或F=50000×(F/P,10%,10)
=50000×2.594=129700(元)
【练习1-2】某公司4年前从银行取得一笔贷款,如今连本带利共向银行支付了136050元。
已知银行贷款利率为8%,复利计息,请问4年前公司实际借款多少元?
解:P=136050×(P/F,8%,4)
=136050×0.735=99996.75(元)
【例2-1】为实施某项计划,需要取得外商贷款1000万美元,经双方协商,贷款利率为8%,
按复利计息,贷款分5年于每年年末等额偿还。外商告知,他们已经算好,每年年末应归还
本金200万美元,支付利息80万美元。要求,核算外商的计算是否正确。
解:借款现值=1000(万美元)
还款现值=280×(P/A,8%,5)=280×3.9927=1118(万美元)1000万美元
由于还款现值大于贷款现值,所以外商计算错误
【例2-2】有一项年金,前3年无流入,后5年每年年初流入500万元,假设年利率为10%,
其现值为()万元。
A.1994.59B.1565.68C.1813.48D.1423.21
正确答案:B
递延期为2,现值=500×(P/A,10%,5)×(P/F,10%,2)=500×3.791×0.826=1565.68
(万元)
【例2-3】某公司拟购一处房产,房主提出三种付款方案:
(1)从现在起,每年年初支付20万,连续支付10次,共200万元;
(2)从第5年开始,每年末支付25万元,连续支付10次,共250万元;
(3)从第5年开始,每年初支付24万元,连续支付10次,共240万元。
假设该公司的资金成本率(即最低报酬率)为10%,你认为该公司应选择哪个方案?
解:方案(1)
P=20+20×(P/A,10%,9)=20+20×5.759=135.18(万元)
方案(2)(注意递延期为4年)
P=25×(P/A,10%,10)×(P/F,10%,4)=104.92(万元)
方案(3)(注意递延期为3年)
P=24×[(P/A,10%,13)-(P/A,10%,3)]=24×(7.103-2.487)=110.78(万元)
该公司应该选择第二种方案。
【例2-4】北京市民黄某有一笔现金,目前有两个投资方案:
(1)方案一:将本金1000000元投资某债券,期限5年,年利率10%,每年复利一次。
(2)方案二:将现金存入银行,计划在第3年到第6年每年末取出20万元用于偿还购房支
出,假定银行利率为6%。
要求:
(1)根据方案一,计算该投资五年后的本息和;
(2)根据方案二,计算其现在应存入的现金数额。
1
解:(1)五年后的本息和=P×(F/P,i,n)=1000000×(F/P,10%,5)=1000000×1.611
=1611000(元)
(2)P=20×[(P/A,6%,6)-(P/A,6%,2)]=20×(4.917-1.833)=61.68(万元)
【例2-5】某人欲购买商品房,如若现在一次性支付现金,需支付50万元;如分期付款支
付,年利率为5%,每年年末支付48,000元,连续支付15年;也可以每年年初支付45,000,
连续支付15年,此人最好采取哪种方式付款?
解:(1)选择一次性支付现金,需要支付500,000元。
(2)选择每年年末支付,则
48,000×(P/A,5%,15)=48,000×10.3797=408,225.6(元)
(3)选择每年年初支付45,000,则
45,000×[(P/A,5%,14)+1]=45,000×(9.8986+1)=490,437(元),
故应选则每年年初支付45,000元的方式。
例3-1】设企业资本成本为10%,某项目的现金流量如下:
年份01
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