调研报告(第十三期)欠发达地区股权质押融资有待多方力量推动.pdfVIP

调研报告

（2009年第13期）

报告人：龙雄单位：中国人民银行湘西自治州中心支行职务：行长

欠发达地区股权质押融资有待多方力量推动

--湘西州中小企业股权质押融资调查

为进一步规范股权质押融资，支持金融产品创新，拓宽企业融资

渠道，在国家工商行政总局颁发《工商行政管理机关股权出质登记办

法》后，2008年1O月，湖南省出台了《湖南省股权出质登记实施办

法》和《湖南省股权质押中小企业融资指导意见》。人民银行湘西州

中支专题调查显示，股权质押融资拓宽了中小企业的融资渠道，也给

金融机构的贷款业务带来了巨大的业务运作和效益空间。但在欠发达

地区股权质押融资还存在着模式单一、参与的金融机构单一、开展的

区域单一和股权融资企业所属行业单一等问题，需要发挥多方力量进

行推动。

一、湘西州股权质押基本情况

据调查，截至10月31日，湘西州共办结股权出质登记11

户，完成股权出质数额1.35亿股，实现融资总额达1.51亿元。

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股权质押融资的开展取得了良好的效果：一是使大量公司股

权“沉淀”的资本成为“活动”的资金流，为企业应对国际

金融危机发挥了积极作用。如花垣县万发锰业有限公司通过办理股

权出质手续，以580万元股权作为担保，顺利从建设银行获得贷款800

万元，缓解了企业生产经营的燃眉之急；吉首市星辉金属材料有限公

司通过股权质押，获得湖南省中小企业信用担保有限责任公司的担

保，成功顺延建设银行湘西州分行贷款1300万元，用于补充生产电池

芯片所需流动资金。二是拓展了银行的业务与盈利空间。截至10月末，

仅中国建设银行湘西州分行2009年通过股权质押融资的模式共发放

中小企业贷款1.51亿元。

二、湘西州股权质押融资存在“四个单一”问题

（一）股权质押融资模式单一。湘西州所有股权质押融资模

式为：企业向银行申请贷款，由担保公司向银行担保，企业股东再向

担保公司用股权质押提供反担保（见湘西州股权质押融资模式图）。

湘西州股权质押融资模式图

和质押人（企业股东）

为企业贷款提供担保

共同办理质押登记

担保公司

股东用股

担申

权质押提保请

供反担保

申请贷款

工商部门企业银行

企业股东和质

发放贷款

权人共同办理

股权质押登记

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（二）参与的金融机构单一。在单一的反担保股权质押融资模式

下，湘西州也仅有建设银行湘西州分行1家金融机构参与了股权质押

融资，银行的参与严重不足。

（三）股权质押融资区域单一。截至10月31日，湘西州仅有花

垣县和吉首市2个县市有企业进行股权质押融资，其中花垣县股权质

押融资的企业10户，占全州的90.91%；出质股权数1.19亿股，占

全州的88.15%；融资1.38亿元，占全州股权质押融资的91.4%。吉

首市股权质押融资的企业1户，占全州的9.09%；出质股权数0.16

亿股，占全州的11.85%；融资0.13亿元，占全州股权质押融资的8.6%。

全州还有泸溪县、保靖县、凤凰县、古丈县、龙山县、永顺县等6个

县没有企业进行股权质押融资，占