钛行业钛产业向成熟期迈进，开启高端化进程.docxVIP

目录

TOC\o1-3\h\z\u钛：用途广泛的高性能金属 1

钛的定义 1

钛主要用于生产海绵钛和钛白粉 1

我国钛产业处于成长转成熟的关键时期 3

上游原料：钛精矿产能短期增长乏力 4

全球钛矿新增有限，储量不断下修 4

中国钛矿产能集中，未来仍有增量 7

钛白粉—钛矿价格走势的风向标 9

冶炼：钛白粉市场在出口拉动下有望保持稳定 11

钛白粉-钛工业主要下游 11

全球钛白粉产能集中，中国占据主导地位 12

全球钛白粉产能格局集中，中美合计占据7成 12

我国钛白粉市场集中度高，氯化法成为主流生产方向 13

钛白粉市场展望：利好与压力并存，总体有望保持稳定 15

钛白粉下游部分集中，主要用于涂料领域 15

房地产的景气度—钛白粉需求的重要前瞻指标 17

受益海外产能退出，出口景气拉动钛白粉需求 19

地产政策利好但出口承压，预计钛白粉市场保持稳定 22

新建产能投放压制需求边际好转，预计钛白粉价格保持稳定 22

冶炼：海绵钛市场分化显著，中低端过剩高端短缺 24

海绵钛-钛工业的基础环节 24

全球海绵钛供应集中，高品级国产替代指日可待 24

全球海绵钛产能分布集中，中日俄占9成 24

中国海绵钛高端产能持续扩大，头部企业优势显著 25

全球供应体系受损，海绵钛国产替代指日可待 27

低端产能出清+高端产能释放，海绵钛价格有望稳中上行 28

中游加工：钛材加工呈寡头垄断，国产替代快速进行 30

钛材加工产业集中度高，主要集中于陕西 30

国产替代趋势明显，高端钛材仍存差距 31

下游应用：航天航空潜力巨大，3C领域爆发增长 34

化工：需求大势已过，增速放缓 35

航空航天：军民机齐放量，市场潜力巨大 37

军费开支呈加速态势，与发达国家差距依旧显著 38

军用飞机用钛量稳步提升 40

民用飞机带来新机遇 40

3C：需求爆发增长，占比仍较低 41

直板机 43

折叠屏手机 45

其他领域：多点开花，电力、冶金增速较快 48

6.4.1冶金 48

6.4.2电力 49

6.4.3医疗 51

体育休闲用品 52

海洋工程 53

6.4.6船舶 54

钛材需求测算 56

相关标的 58

宝钛股份 58

西部材料 58

西部超导 59

安宁股份 60

钒钛股份 61

风险提示 61

图目录

图1：钛产业链 2

图2：2023年我国钛矿在不同领域的应用比例 2

图3：行业周期走势 3

图4：2013-2023年中国海绵钛和钛锭产量持续增长 3

图5：全球主要锆-钛矿产资源分布图 4

图6：2023年全球钛铁矿储量分布 4

图7：2023年全球金红石储量分布 4

图8：2013-2023年全球钛铁矿/金红石储量变化 5

图9：2014-2023年全球钛铁矿/金红石产量 5

图10：2023年全球钛铁矿产量分布 6

图11：2023年全球金红石产量分布 6

图12：2019-2023年IlukaKenmare钛铁矿/金红石产量（以????????含量计，万吨） 7

图13：2019-2013年RioTinto高钛渣产量分布（以????????含量计，万吨） 7

图14：攀枝花矿山分布 7

图15：中国钛矿产量及增速变化（以????????含量计） 8

图16：2023中国钛矿产量地区占比 8

图17：中国钛矿砂及其精矿进口情况 9

图18：2023年中国钛矿主要进口来源国 9

图19：2014年至今中国钛精矿及钛白粉价格走势 10

图20：2014年至今中国钛精矿及海绵钛价格走势 10

图21：2014年至今钛精矿价格波动上行 10

图22：钛白粉的分类 12

图23：2023年全球钛白粉产能分布 12

图24：2023年我国钛白粉产能地区分布 13

图25：2017-2023我国钛白粉产量走势 13

图26：2023年中国钛白粉产量结构占比情况 14

图27：2023年中国钛白粉行业市场格局（按产量） 15

图28：2023年全球钛白粉的应用领域分布 16

图29：2012-2023年钛白粉下游主要需求量累计同比变化趋势 17

图30：2012-2023年钛白粉下游主要需求量累计同比变化趋势 17

图31：2018-2022年全球钛白粉消费量及同比增速 18

图32：2008年至今我国房屋竣工面积和商品房销售面积增速对比 19

图33：2013-2023年竣工面积和钛白粉消费量及涂料产量增速对比 19

图34：中国2013-202