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互联网大赛项目计划书财务分析

为了应对新的国际形势，中国新材料产业必须加快产品结构调整，企业自身

要不断提高产品质量和环保要求，增强产品创新能力，这样才能在激烈的市场竞

争中立于不败之地。欧盟的一系列环保法律、法规的实施，对我国传统化工行业

造成了巨大的冲击，对新材料、新技术领域提出了更高的要求，但同时也给新材

料、新技术带来了更多的机遇和挑战。

北京**科技有限公司成立于2003年，在橡塑制品领域始终瞄准世界科技前

沿，在同行业内最先淘汰高耗能高污染的传统三元乙丙硫化生产线，采用新型环

保材料TPE并成功的应用于中国北车集团出口列车。2013年开始，北京**科技

有限公司依托中国铁道科学研究院高材事业部等科研力量，开始自行研发环保型

TPE/TPV材料，并用于自产产品为高速列车、建筑门窗等行业配套。

随着公司发展以及市场需求加大，北京**科技有限公司拟将新材料研发及生

产作为主要发展方向，除了自用之外，将新材料推向国内国际市场。本项目就是

在这样的背景下提出的。

本项目主要包括：

1、年产10000吨新型环保热塑性弹性体材料TPE/TPV。

2、年产1000吨环保密封条产品。

1、主要财务假设

(1)本项目为互联网项目，按照国家规定免征三年营业税9，免征一年所得税，

第二年减半征收。即从公司赢利年度开始计算，第一年免征所得税和营业税，第

二年免征营业税，所得税减半征收;第三年免征营业税，所得税税率为25%。

(2)固定资产全部按直线折旧法计算，10年摊销。

(3)公司第一、第二年不分红。第三年按净利润的20%分红，第四、第五年

按30%分红。

(4)成本费用中的主营业务成本、营业税金及附加均与销售收入密切相关，

呈同向变化，我们假定其与销售收入成一定比例变化。

(5)公司应收账款按营业收入°的20%计算，同时按应收账款余额的5%计提

坏账准备。

2.年度财务预算

项目投资期为2年，为了能够更好的体现营业收入状况，我们对公司的5

年内的财务情况进行估算。

(1)营业收入预测.

营业收入预算表

单位:万元

投资分析

投资决策需要使用各种指标进行计算判断。为了更好的为投资者做参考，下

面从投资收益率、投资净现值、内含报酬率、投资回收期、获利指数、投资回

报6个方面进行分析。所有分析以项目实施期五年内全部投资为核算依据。

1、投资收益率(ROL)

投资收益率(ROL)反映项目在计算期内投资盈利能力的动态评价指标,它是

项目计算期内各年净现金流量现值等于零时的折现率,表达式为:投资收益率=年

平均利润总额/投资总额x100%经过对投资的现金流量表进行分析计算，投资

收益率为158.80%，远高于同期银行贷款利率。

2、投资净现值分析(NPV)

2考虑到目前资金成本处于中等的水平，资金的机会成本较高，投资的风险

性较高以及现阶段我国

金融市场利率变动风险较大等因素，i取12%(下同)。此时，NPV,税前是

8435.49万元，税后是6774.32万元，净现值远大于零。这说明在企业正常营

业期间盈利能力很好，能够达到预期投资目的，投资方案可行。

3、内含报酬率(IRR)

根据现金流量表计算内含报酬率公式如下:

内含报酬率税前达到519.95%，税后达到392.60%，远大于企业的资本成

本。主要由于本公司服务成本低，且本项目属于互联网行业，属于前期投入高，

后期利润长久的项目。

4、投资回收期(PT)

静态回收期:Pt=累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上-年累计净

现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量=0.91年。

动态回收期:Pt=(累计净现金流量现值出现正值的年数-1)+.上-年累计净

现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值=0.98年。

5、获利指数

获利指数(PI)=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计

=30.59,即获利指数等于30.59，其值大于1,说明市场增长性很好。

6、投资回报

根据对未来几年公司经营状况的预测(见财务报表)，公