如何捕捉A股市场趋势与极端拐点？.pdf

定量研究专题报告

目录

1、引言-4-

2、市场极端拐点识别指标-4-

2.1、市场泡沫置信指标-5-

2.2、地缘政治风险指数-9-

2.3、股债性价比极端风险-12-

3、市场趋势捕捉指标-15-

3.1、信用扩张趋势-15-

3.2、人民币汇率趋势-19-

3.3、通胀预期变动趋势-23-

3.4、消费者信心指数-26-

4、合成择时与风控模型-27-

5、固收加组合构建-29-

6、结论-33-

图表目录

图表1、万得全A指数拟合LPPLS模型示例（2023/01-2024/01）-6-

图表2、万得全A指数负向泡沫置信指标（2005/01-2024/07）-7-

图表3、万得全A指数负向泡沫置信指标（2020/01-2024/07）-7-

图表4、万得全A指数正向泡沫置信指标（2005/01-2024/07）-8-

图表5、市场负向泡沫状态股市未来收益率均值（2013/12-2024/06）-8-

图表6、负向泡沫置信指标策略净值（2019/12/31-2024/06/30）-9-

图表7、负向泡沫置信指标策略表现（2019/12/31-2024/06/30）-9-

图表8、地缘政治风险指数与万得全A走势（2001/12-2024/07）-10-

图表9、地缘政治风险指数与万得全A走势（2020/12-2022/12）-11-

图表10、地缘政治风险状态股市未来收益率均值（2013/12-2024/06）-11-

图表11、地缘政治风险指标策略净值（2013/12/31-2024/06/30）-12-

图表12、地缘政治风险指标策略表现（2013/12/31-2024/06/30）-12-