通信行业海外AI企业财报总结：AI业务表现亮眼，巨头继续加码AI-240804.pdfVIP

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行

业通信海外AI企业财报总结：AI业务表现亮眼，巨头继

研

究2024年08月04日

续加码AI

投资评级：看好（维持）——行业周报

行业走势图蒋颖（分析师）

jiangying@kysec.cn

通信沪深300

0%证书编号：S0790523120003

-7%云巨头业绩亮眼，AI仍处于发展初期，军备竞赛持续，资本开支持续增长

-14%

2024年7月31日，微软发布2024财年第四季度报告，公司FY2024Q4实现营

-22%收647亿美元，同比增长15%；智能云业务实现营收285亿美元，同比增长

-29%19%，其中，Azure及其他云服务同比增长29%，AI推动Azure云营收增长到

行

-36%达8%，AI对云营收增长拉动效果显著。预计资本开支将持续环比增长，

业2023-082023-122024-04FY2025资本开支将高于FY2024，以满足云和AI的增长需求。

周

数据来源：聚源

报

8月1日，META发布2024年二季度报告，公司Q4实现营收391亿美元，同

相关研究报告比增长22%；实现净利润135亿美元，同比增长73%；实现资本开支85亿，同

比增长33%，主要受服务器、数据中心和网络基础设施投资的推动。公司二季

《卫星互联网高轨卫星成功发射，看度已发布Llama3.1系列，包括405B大参数开源模型，目前已宣布开始开发

好卫星自主可控发展空间—行业点评Llama4，预计Llama4AI模型训练所需算力将是Llama3的10倍，算力需求持

报告》-2024.8.2续增长。公司上调资本开支预测区间，预计2024年资本开支将在370-400亿美

《AMD、微软、ARISTA财报亮眼，元（原350-400亿美元），预计2025年总资本开支将大幅增长，其中AI基础设

微软预计资本开支环比持续增长—行施将大幅增长。

业点评报告》-2024.8.18月2日，亚马逊发布2024年第一季度报告，公司Q2实现营收1480亿美元，

《政治局会议再强调高科技自立自强同比增长10%；其中，AWS云业务实现营收263亿美元，同比增长19%。公司

和设备更新，重视三条主线—行业点2024H1实现资本开支305亿元，下游客户对生成式AI需求仍然强劲。当下

评报告》-2024.7.30GPU获取难度较大，公司自研第二代训练芯片Trainium以及推理芯片Inferentia

将于2024年下半年推出，性价比较高。公司预计2024H2资本开支将环比增

长，主要用于建设AWS基础设施。

开

源AI产业链维持高景气度，AMD上调数据中心GPU营收指引

证7月30日，AMD发布2024年第二季度报告，公司Q2实现营收58亿美元，同

券

比增