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财务管理专升本

第一章总论

财务管理:基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动,处理财务关系的一项经济管理活动。

财务管理的内容:筹资活动、投资活动、运营活动益、收益和分配活动

企业财务关系:1企业与政府之间.2企业与投资着之间3企业债权人之间4企业与受资者之间5企业与债务人之间6企业内部各企业之间

财务管理目标（理财目标）概念：指企业进行财务活动,处理财务关系所要达到的根本目的.

财务管理目标:

1利润最大化优点：容易考核，适用范围广缺点:没有考虑利润取得的时间，（没有考虑货币的时间价值)、没有考虑实现利润与其所面临的风险因素、导致企业的短期行为,忽视了企业长远的战略分

2权益资本利润最大化优点:有助于企业目标的实现。缺点：没有考虑资金的时间价值、没有考虑存在的风险因素、不能避免企业的短期行为

3企业作价值最大化优点:考虑了资金的时间价值和投资的风险价值,有利于经济统筹安排长短规划、反映对企业资金保值增值的要求、有利于克服企业管理上的片面性和短期行为、有利于社会资源合理配置。缺点：如何量化？

财务管理环节(五个)：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析

财务管理的微观环境:1经营管理水平2企业管理体制和经营方式3企业资本实力4决策者的素质

财务管理的宏观环境:1.经济环境.2.法律环境3.金融环境

金融市场分类:a按交易期限分:短期的资金市场(货币市场)、长期资金市场(资本市场）b按交易性质分:发行市场、流通市场c按交易时间分:现货市场、期货市场

利息率（利率）:利息与本金的分比指标

组成:1、纯利率2、通货膨胀附加率(通货膨胀贴水）3、风险附加率：违约风险附加率、流动风险附加率、期限风险附加率

利率=纯利率+通货膨胀率+违约风险附加率+流动风险附加率+期限风险附加率

纯利率指无风险和通货膨胀情况的平均利率。

第二章企业财务管理的基本价值观念

资金的时间价值:一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。

终值（本利和）：指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。

现值（本金）：指未来某一时点上的一定量的资金相当于现在时点的价值。

单利:计算每期利息时，只以本金计算利息，所生利息，不再计息。

单利终值:指一定量的货币在若干期后按单利计算本利和。

单和现值:指在单利计算条件下未来某一时间点上的资金相当于现在的价值。

复利:指本金生息，即每期生产的利息并入本金一起参与计算下一期利息的计息方式。

复利终值:指一定量的货币在若于期之后按复利计算的本利和.

复利现值:指在复利计息条件下，将来某一特定时间点的款项相当于现在的价值.

名义利率：指利息在一年内要复利几次时给出的年利率

财务管理专升本全文共1页，当前为第1页。实际利率：相当于一年复利一次的利率

财务管理专升本全文共1页，当前为第1页。

实际利率一定会大于名义利率

年金:指其一特定时期内，每间隔相等的时间收付相等金额的款项。

年金的种类：普通年金、即付年金、递延年金、永续年金

普通年金（后付年金）：指从第一期起一定时期内每期期末收付的资金。

偿债基金：指为了偿付未来来一时点的一定金额的债务或积累一定数额的资金而分次等额形成的存款准备金。

投资回收额:指在未来一定时期内等额回收初始投入的资本。

即付年金（预付年金、先付年金）指在一定时期内每期期初等额收付款项的年金。

递延年金：指第一期收付发生在若干期（假设为s期、s≥1）以后，即从s+1期开始，每期期末收付的等额款项。

永续年金：指无期限的等额定期收付的年金。

期望值：是一个概率分布中所有可能结果以其概率为权数进行加权平均的加权平均数,反映事件的集中趋势。期望值可以用于考察期望报酬率或预期报酬率的高低

标准离差（期望值相同时求）：是各种可能的收益(或收益率)偏离期望收益(或收益率)的综合差异,是反映离散程度的一种量度。标准离差用于考察风险程度的大小。

在期望值相等的情况下,标准离差越大,意味着风险越大。

标准离差率（期望值不同时求）：是标准离差率同期望值的比值。

如果各项方案的期望值不同,还需要进一步用标准离差率来衡量各项方案的风险程度大小。

标准离差率越大,风险程度就越大。

风险报酬：是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益,又称投资风险收益或投资风险价值,可以用风险报酬额或风险报酬率来反映。风险报酬额与投资额的比率即风险报酬率。

风险与报酬的关系是,风险越大,要求的报酬率越高。

公式:K=Rf+bv=无风险报酬率+风险报酬率

风险报酬率=风险报酬系数×标准离差率×100%

式中:K为期望投资报酬率;尽,为无风险报酬率;b为风险报酬系数;口为标准高差率。

第三章筹资管理

筹集资金的动机：新建筹资动机、扩张筹资动机、调整筹资动机、双重筹资动机

筹集