财务管理-课件第13-国际财务管理.pptx

;;;;;13.2国际筹资管理;13.2国际筹资管理;13.2.3国际筹资成本的分析与贷款货币的选择;13.2.3国际筹资成本的分析与贷款货币的选择;13.3国际投资管理;13.3.1国际直接投资环境的特点和内容;13.3.1国际直接投资环境的特点和内容;13.3.2国际投资环境分析的方法;13.3.3国际直接投资风险评估与管理;13.3.3国际直接投资风险评估与管理;13.3.3国际直接投资风险评估与管理;13.3.4国际投资项目效益分析;13.3.4国际投资项目效益分析;13.4国际营运资金的管理;13.4国际营运资金的管理;13.4.2国际应收账款管理;13.4.2国际应收账款管理;13.4.2国际应收账款管理;13.4.2国际应收账款管理;13.4.3国际存货的管理;13.5国际税务管理;13.5.1国际双重征税及其解决;13.5.1国际双重征税及其解决;13.5.2国际税务管理的方法;13.6外汇风险管理;13.6外汇风险管理;13.6.2外汇风险的类型;13.6.2外汇风险的类型;13.6.3外汇风险管理的程序和方法;13.6.3外汇风险管理的程序和方法;13.6.3外汇风险管理的程序和方法;13.6.3外汇风险管理的程序和方法;13.6.3外汇风险管理的程序和方法;本章小结

;【例13—1】：中国甲公司按8%的利率取得了一笔期限为一年的100万美元。当甲公司收到该笔贷款时，即将其兑换为人民币，以支付供应商材料款，当时的汇率是1美元=8.28人民币（资金借入日）。１年以后归还本息时，汇率是1美元=8.20人民币（贷款归还日）。该项贷款的实际筹资利率计算如下：

（1）计算美元价值的变化百分比：

($8.20-$8.28)/$8.28=-0.97%

（2）将利率和美元的变化百分比代入实际筹资利率计算公式：

K=（1+8%）[1+（-0.97%）]-1

=6.95%

返回;;如果A、B两子公司都资金充裕，那么A子公司应尽早付款给B子公司。这样可多获得利息收入为：

4000×（5.5%-5.0%）×90/360=5（万美元）

如果A、B两子公司都资金短缺，那么A子公司应延迟付款，这样可节省利息费用为：

4000×（6.7%-6.0%）×90/360=7（万美元）

如果A子公司资金充裕，而B子公司资金短缺，那么应提前付款，这样可节省的利息费用为：

4000×（6.7%-5.0%）×90/360=17（万美元）

如果A子公司资金短缺，而B子公司资金充裕，那么应推迟付款，这样可节省的利息费用为：

4000×（6.0%-5.5%）×90/360=5（万美元）

总之，前置与落后在国际企业内部应付账款管理中是普遍使用的一种技巧。这种技巧的运用有利于减少外汇风险，提高企业的整体偿债能力。

返回;【例13—3】：有个设在A国的M公司，某年获取总所得20万美元，

其中包括在A国国内所得12万美元，和设在B国的分公司所得8万美

元，分公司已按B国规定的30%的税率交纳了公司所得税。A国的所得

税税率为35%。居住国（国籍国）A国向M公司征收所得税的计算过程

如下：

①抵免限额=8×35%=2.8（万美元）

②B国已征所得税=8×30%=2.4（万美元）

③允许抵免的已缴B国税额：2.4（万美元）

④A国政府应向M公司征收所得税=20×35%-2.4=4.6（万美元）

⑤A国政府对M公司来自B国的所得应补征的税额

=8×（35%-30%）=0.4（万美元）

此例表明，当居住国的税率高于收入来源国的税率时，M公司设

在B国的分公司