高频半月观：关注3点变化.docx

内容目录

供给：上中下游开工延续分化 4

需求：地产销售、钢材表需、地成交持续走弱，汽车销售续降、但有韧性 5

生产复工：发电耗煤续升， 地成交、钢材表需仍弱 5

线下消费：地产、汽车销售续降，观影人次再创 期次高 6

价格：南华指数再降，上游价格多数下跌，下游价格续升 8

库存：电煤、沥青库存续降，泥、工业金属库存分化 9

能源库存 9

工业金属 10

建材库存 10

交物流：航班数量、航线运价续升，货运流量指数再度小升 11

流动性跟踪：央行相继下调OMO、LPR、MLF利率，地方专项债发行仍然偏慢 12

货币市场流动性 12

债券市场流动性 13

汇率海 市场 14

风险示 14

表目录

表1：近半月全国样本高炉开工率环比延续小降 4

表2：近半月焦化企业开工率环比再度回落 4

表3：近半月石油沥青装置开工率先升后降、中枢环比小升 4

表4：近半月 泥粉磨开工率先升后降、中枢环比小升 4

表5：近半月汽车半钢 开工率环比小降、但仍在高位 5

表6：近半月江浙地区涤纶长开工率有 回落 5

表7：近半月沿海8省发电日均耗煤延续回升、强于季节性 5

表8：近半月百城 地成交环比再度明显回落 5

表9：近半月钢材表观需求环比续降 6

表10：近半月螺纹钢表需环比续降 6

表11：6月掘机销售环比续降 6

表12：6月掘机开工小时数明显回落、再创近年 期新低 6

表13：近半月30大中城市商品房销售延续回落 7

表14：近半月18重点城市二手房成交环比延续小降 7

表15：近半月乘用车日均销售情况 7

表16：近半月全国电影观影人次环比续增 7

表17：近半月南华综合指数环比再度回落 8

表18：近半月布伦原油价格均值环比再度下跌 8

表19：近半月动力煤(Q5500)平仓价均值环比小涨 8

表20：近半月年矿石期货结价均值环比再度下跌 8

表21：螺纹钢现货价格环比续跌 9

表22： 泥价格指数均值环比再度小升 9

表23：近半月猪肉价格均值再度上涨 9

表24：近半月蔬菜价格环比续涨 9

表25：近半月沿海8省电厂煤 库存环比延续回落 10

表26：近半月全美原油和石油产品继续补库 10

表27：近半月钢材库存环比再度小降 10

表28：近半月电解铝库存环比续升 10

表29：近半月沥青库存环比续降 11

表30：近半月全国泥库容比环比持平前值 11

表31：近半月全国航班执飞数量环比续升、续创 期新高 11

表32：近半月全国整车货运流量指数环比再度小升 11

表33：近半月BDI指数环比再度回落 12

表34：近半月CCFI指数环比续涨 12

表35：近半月，央行 过OMO净放流动性 12

表36：近半月，货币市场利率有 回升 12

表37：近半月R007与DR007利差先降后升 13

表38：近半月 业存单到期收益率有 回升 13

表39：近半月利率债发行情况 13

表40：截至7月27日，2024年地方政府专项债发行进度约43.1% 13

表41：近半月国债到期收益率再度回落 14

表42：近半月美元指数延续回落、人民币汇率走平 14

表43：近半月美债收益率有回落 14

供给：上中下游开工延续分化

上游开工涨跌互现。近半月来（7.15-7.28），全国247家样本高炉开工率续降0.2个百分

点至82.5%，相比2023年 期偏低0.4个百分点、相比2019年 期仍然偏高6.5个百

分点。焦化企业开工率环比再度回落1.1个百分点至71.3%，相比2023年仍然偏高3.5

个百分点、相比2019年偏低0.9个百分点。石油沥青装置开工率先升后降，近半月均值

回升2.4个百分点至27.3%、近1周再度回落，仍为 期最低，相比2023年和2019年期分别偏低7.8、12.6个百分点。 泥粉磨开工率 样先升后降，近半月均值环比续升0.9个百分点至45.6%、近1周再度回落，绝对值仍为 期最低，相比2023年和2019

年 期分别偏低3.5、17.0个百分点。

表1：近半月全国样本高炉开工率环比延续小降 表2：近半月焦化企业开工率环比再度回落

% 高炉开工率（247家）：全国

95

% 开工率:焦化企业(230家):产能100-200万吨

85

90 80

85 75

80 70

75 65

60

70

55

65

50

60 1

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