2024年上半年中国物流行业并购活动回顾及趋势展望-普华永道.pptx

行稳致远，中国物流行业并购市场渐趋复苏;

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总体趋势概览;

巨/大型并购交易

2024年上半年暂无超过人民币百亿元的巨型交易，10亿至100亿元的大型交易共5宗，分别发生在综合物流、港口物流及物流智能信息化等领域;;;

序号;

交易特点及细分赛道解析;

交易量级分布

国际市场和政治格局的不确定性造成投资者更愿意关注投入较少的小型产业交易，以减少市场波动带来的风险敞口。同时，中型企业由于其稳定的增长和成熟的技术，成为并购市场的焦点。具体来看，2024年上半年，无论是大型、中型还是小型交易的数量都较2023年上半年有所增加，其中中型和小型交易的增长尤为显著。此外，中型交易的平均交易额在2024年上半年也呈现出上升趋势。;

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细分赛道并购交易趋势

2024年上半年，物流各细分赛道关注度和活跃度上表现出多样化的发展趋势。物流智能信息化和综合物流赛道在交易数量方面依然保持着较为领先的地位；其他物流服务和仓储物流赛道交易数量及金额同比均呈现回升。;;;

细分赛道并购交易趋势-快递快运

在内卷化与全球化交织的宏观背景下，主流企业通过收购夯实核心竞争力，数字化和全球化成为快递快运行业的主导趋势。尽管资本市场环境持续低迷，快递快运领域的交易机会较历年高峰有所缩减，但与2023年同期相比，2024年上半年的交易活动热度已呈现小幅回升，交易量增至4宗，该赛道仍保有其内在的发展动力和市场潜力。;

行业趋势及投资展望;

上下游合作联盟和政策支持鼓励下，寻求新的业务机会和发展空间。

物流智能信息化

?智慧物流走向商业化：技术的不断进步和市场需求的快速增加，使得智慧物流的商业化拥有十分广阔的前景。目前，自动驾驶、港口自动化、智能分拣和无人配送等新兴技术和模式逐步走向商业化应用。智慧物流的商业模式也在不断创新，从SaaS平台延伸至合作共建物流生态系统，实现资源共享和效率提升。

?物流智能设备迭代升级：2024年多个城市启动的智慧物流园区项目，除此之外对物流园区的老旧分拣设备更新、智慧物流枢纽建设和物流园智能化改造等，推动整个行业的高质量发展。

物流仓储

?赛道面临挑战，流通库存水平较低：截至2024年6月，中国仓储指数为48.5%，仓储需求回升动力相对偏弱，商品周转效率减慢，行业运行面临一定压力，投资者出手较为谨慎。

?物流数字化和跨境电商的发展带来机遇：通过实时物流(RTL)系统、智能仓储设备等数字化物流仓储基础设施，中国物流仓储企业将提升效率降低成本；境内外电子商务的快速成长，对内仓储网点延伸至二三线城市，对外海外仓“多快好省”的优势使得需求量爆发，行业将诞生一批小而美的资源型仓储企业。;

“跨境物流”推动国际网络布局扩大

?跨境物流作为支撑中国进出口贸易的重要基础设施，正在经历由国货品牌出海、供应链出海和跨境电商三大因素驱动的快速发展。目前跨境物流的链条较长且资源分散，近年来跨境物流基础设施正在逐步完善。但随着中国产业的升级和制造业向中高端迈进，为跨境物流带来新的机遇。

?随着政策的鼓励和指导，跨境物流将进入快速发展阶段，除了出海收购海外企业，本土跨境物流公司也将崭露头角，而跨境电商的兴起，加快了直邮专线与第三方海外仓模式的发展，行业集中度有望提升。;