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权益基金三季度盘点与展望

权益基金三季度盘点与综合基金池构建

厉海强、何旺岚

中信证券研究部金融产品组

2022年11月17日

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CONTENTS

目录

1.权益基金行业概况和格局

2.权益基金业绩盘点

3.主动权益基金持仓透视

4.主动权益基金综合池构建

5.风险因素

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1.权益基金行业概况和格局

I.权益基金规模和占比情况

II.主动和被动权益基金概况

III.基金公司格局

IV.权益基金经理盘点

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1.1权益基金规模和占比情况

三季度权益基金规模减少超7300亿元，环比下降10%。截至2022年三季度末，剔除ETF联接基金后，国内权益公募基金管理规模和管理份

额分别达到6.48万亿元和5.3万亿份。管理规模较二季度末减少了7360亿元，环比缩减10.2%，较年初下滑17%；份额较二季度增加了1566

亿份，环比增幅3%，较年初增长了7.4%。三季度受权益市场下跌的影响，份额增长的同时总规模有所下降。

权益基金在公募基金中占比持续下滑。截至2022年三季度末，国内权益公募基金管理在公募基金中的占比为25%，在非货币公募基金中的

占比为41%，总体呈下降态势。

历年权益基金规模及其增长率（单位：亿元，%）权益基金占比情况

权益基金规模规模增长权益基金在公募基金中占比

90000120%100%

80000102%100%86%权益基金在非货币公募基金中占比

7000080%80%74%

60000

5000055%47%60%60%

40%41%

40000

3000014%24%20%40%

200005%-1%5%0%

10000-23%-14%-15%