固收转债分析-集智转债定价.pdfVIP

[Table_PageTop]债券研究报告

目录

1.集智转债打新分析与投资建议3

1.1.转债基本条款分析3

1.2.转债上市初期价格分析4

1.3.转债打新中签率分析4

2.正股基本面分析4

2.1.公司主营业务及所处行业上下游情况4

2.2.公司经营情况5

2.3.公司股权结构和主要控股子公司情况8

2.4.公司业务特点和优势8

2.5.本次募集资金投向安排9

图表目录

图1：公司所处行业上下游情况5

图2：营业收入情况（单位：亿元）6

图3：业务收入构成情况6

图4：公司各产品毛利率情况6

图5：公司毛利率与净利率6

图6：公司期间费用和费率情况（单位：亿元）7

图7：公司研发投入情况（单位：亿元）7

图8：公司应收账款周转率7

图9：应收账款增长情况（单位：亿元）7

图10：归母净利润和同比增速（单位：亿元）8

图11：公司与可比公司加权ROE情况8

图12：公司股权结构8

表1：集智转债发行时间安排3

表2：集智转债基本条款3

请务必阅读正文后的声明及说明2/12

[Table_PageTop]债券研究报告

8月11日，集智股份发布公告，拟于2024年8月14日通过网上发行可转债，公司

本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过2.546亿元。其中1.778亿元拟

用于投资“集智智能装备研发及产业化基地建设项目”，项目总投资1.8865亿元；

0.768亿元拟用于“电机智能制造生产线扩产项目”，项目总投资0.768亿元。

表1：集智转债发行时间安排

日期时点发行安排

2024年8月12日星期一T-2日披露《募集说明书》及其摘要，刊登《发行公告》、《网上路演公告》

2024年8月13日星期二T-1日网上路演、原股东优先配售股权登记日

刊登《可转债发行提示性公告》、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）、

2024年8月14日星期三T日

网上申购（无需缴付申购资金）、确定网上中签率

2024年8月15日星期四T+1日刊登《网上中签率及优先配售结果公告》、网上申购摇号抽签

刊登《网上中签结果公告》、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认

2024年8月16日星期五T+2日

购款（投资者确保资金账户在T+2日日终有足够的可转债认购金额）

2024年8月19日星期一T+3日保荐人（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额

2024年8月20日星期二T+4日刊登《发行结果公告》、募集资金划至发行人账户

数据来源：Wind，东北证券

1.集智转债打新分析与投资建议

1.1.转债基本条款分析

集智转债发行方式为优先配售和网上定价，债项和主体评级A。发行规模为2.55亿

元，初始转股价格为23.5