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鲁东地区中小企业财务危机预警研究

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摘要：中小企业发展过程中受到资金、认识和管理技术的限制，目前应对财务危机的方法较少，本文针对鲁东地区中小企业财务问题，讨论了财务预警框架的建立，以及如何应用数学预测模型为中小企业财务危机提供预警的方法。

关键词：鲁东地区，中小企业，财务预警

一、引言

中小企业是鲁东地区经济发展的中间力量，也是鲁东地区工业结构优化、升级的关键，对鲁东地区经济的跨越式发展具有重大的推进作用。但是，中小型企业本身也有一些固有的缺点：例如企业本身规模小、容易受宏观经济影响、资本和技术构成较低等，导致大部分中小企业出现不同程度的财务危机。大量中小企业的生存能力之所以较差，主要是由于企业的融资模式不健全，其中直接融资相对较少，而主要的融资方式为负债。如果企业的财务信息长期得不到关注或没有相应的财务危机预警系统，非常容易出现企业管理失误，并形成小规模的金融危机。

二、鲁东地区中小企业财务风险的因素

中小企业受经济、法律和制度上许多因素的制约，如政策限制，缺乏管理技术人员，设备落后，市场金融体系不健全，社会诚信不足而导致的融资困难等等。2008年的全球性金融危机，中小企业之所以大量破产，主要原因是其资金缺乏，财务管理不善，使这些中小企业失去了竞争力。除了资金问题，中小企业的产品结构单一，质量不能保证，企业利润低下等也是造成企业危机的重要原因。

1.融资风险。中小企业想要生存并发展下去，必须要解决融资难的问题。中国特色的制度安排加上企业本身存在的不足，使得中小企业的融资问题显得尤为突出。有些企业为了生存，就不得不选择一些不适当的融资方式，从而也给企业自身带来了更大的风险。

2.投资风险。诺贝尔经济学奖得主西蒙认为：对于企业来说企业管理的一个基本问题就是如何经营好企业，而经营的关键就是如何做好决策，然而在这些决策过程中，最重要的问题就是如何决策好创新问题。对于一个中小企业来说，创新可以为企业带来发展的机会和巨额的利润，但同时创新投入是巨大的，所带来的风险也是很高的。在鲁东的中小企业中，资源消耗型企业所占比例过高，因此自主品牌、高技术附加特色商品十分罕见，企业的竞争力十分差强人意。

另外，中小企业因自身实力较弱或缺乏市场预测意识，对投资活动的可行性预测不合理，企业发展过程中没有将短期收益和长期收益进行有效地规划，资金配置也缺乏科学性，因而成本回收也缺乏预见性。

3.经营风险。由于资金匮乏、产品单一、市场极其不稳定的特性，中小企业在实际经营的过程中很难对现金到资产再到现金的增值过程有很好的掌控，这个循环可以是良性的循环也可以是恶性的循环，一旦中小企业在实际生产环节中没有把控资金的使用，后续环节必然面临资金不足的风险，这样的的财务运营制度极其不健全，财务风险就会变大，甚至最后的资金链因为没有规划好的经营或者根本没有规划的生产投资而断裂，财务风险会随着经营规划的无序性而提高。

4.现金流量风险。鲁东地区的中小企业所面临的现金流量与全国其它地区的有类似的风险问题，由于现金总储备量不足，规划不到位，生产经营环境资金运用不恰当，导致现金流量的管理也变得极其困难。很多企业的现金流量过分依赖当前的销售情况，日常所有的生产经营环境都依赖目前的企业销售状况，部分企业现金流量维护的不得不依赖于个人信誉民间借贷、银行贷款等形式。因为激烈的市场竞争，为了促进销售、扩大销售额，企业不得不采用大量的赊销方式销售产品，导致每年都有大量的资金不能收回，也难以获得银行贷款。

5.外汇市场波动风险。在资本引导和政府的规划下，鲁东地区的不少中小企业已经成长为出口主导型企业，经营规模大小不一。这类企业对外汇的变化带来的风险认知严重缺乏，国际金融资本的动态变化不关心，缺少对口的汇率风险评估管理职能部门。而一旦产生汇率大范围的变动，尤其是美元兑换人民币的汇率变动，会为这些企业的发展带来巨大危害。因此，外汇市场波动的风险对于以出口主导的企业经营和财务管理带来极大的困难。鲁东中小企业要做大做强应尽快建立和健全汇率风险相关职能部分，配备专业的外汇管理人员。

6.其他风险。中小企业发展过程中可能会出现担保等连带责任，鲁东地区的中小企业在发展过程中也存在大量的连带担保等现象，企业在发展过程中应充分考虑连带责任的风险，避免不经过充分调研，盲目担保的陷阱。

三、企业财务预警指标选择原则

1.可预见原则。企业管理人员和财务人员应选择合适的指标、建立适当的模型，从而科学预测企业将来的运营和财务情况，还应该学会并坚持生产周期内的财务预见的方法和原则，为企业建立和健全财务预警的能力。

2.可操作性原则。财务预警系统应具有可操作性，不可实施的财务预警方法是无法为企业规避财务风险，也不会为企业的发展带来任何好处，恰恰相反，不具备可操作性的预警系统会为企业发展带来很大的困惑。鲁