上海、深圳中小企业私募债发行现状对比分析报告.pdf

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上海、深圳中小企业私募债发行现状对比分

析

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一、中小企业私募债发行步骤

中小企业私募债其属于私募债的发行，不设行政许可。考虑的是发行前由承销商将发

行材料向证券交易所备案，“备案是让作为市场组织者的交易所知晓情况，便于统计检测，

同时备案材料可以作为法律证据，但这不意味着交易所对债券投资价值、信用风险等形成风

险判断和保证。

中小企业私募债发行步骤

中小企业私募债作为中国版的高收益债券，是缓解中小企业融资难、提高资本市场直

接融资比重的重要金融工具。与其他融资方式相比，主要针对未上市中小微企业发行的中小

企业私募债具有发行高效、资格要求宽松、资金使用灵活、融资成本较低的明显优势。

中小企业私募债的优势

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二、上海、深圳中小企业私募债发行现状分析

1、发行人家数

中小企业是我国经济体系中的重要部分，而中小企业融资难、融资贵一直是个难题，

中小企业私募债作为一种金融创新，为中国中小企业提供一项新的融资渠道，中小企业私募

债融资效率的高低不仅对企业而言至关重要，也是中小企业私募债市场发展的基础。

发布的《2021-2027年中国债券行业供需态势分析及投资机会分析报告》显示：2019

年上海、深圳中小企业私募债债券发行人家数分别为77家、426家；2020年上海、深圳中

小企业私募债债券发行人家数分别为5家、441家。

2014-2020年上海、深圳中小企业私募债债券发行人家数

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资料来源：中国结算、整理

2、新登记证券只数

2019年深圳、上海中小企业私募债新登记证券总共232只；2020年深圳、上海中小

企业私募债新登记证券总共236只，比上年增加4只。

2014-2020年深圳、上海中小企业私募债新登记证券总只数

资料来源：中国结算、整理

2017-2020年上海没有中小企业私募债新登记证券；2017-2020年深圳中小企业私募

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