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新常态下科技型中小企业的融资问题研究

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摘要：当今世界，科学技术作为第一生产力的作用得到越来越广泛的体现。科技型中小企业作为落实自主创新国家核心战略的重要载体，也充分利用自身的特点和优势，不断的快速发展，逐渐在世界经济和社会发展中起到了重要作用。但由于自身条件和外部环境的影响，出现了融资难的困境，大力发展和利用衍生金融工具，可有效解决好这个问题，帮助科技型中小企业顺利融资。

关键词：科技型中小企业；融资；创新

一、引言

习近平总书记指出：“我国发展仍处于重要战略机遇期，我们要增强信心，从当前我国经济发展的阶段性特征出发，适应新常态，保持战略上的平常心态。”以新常态来判断当前中国经济的发展，更有利于准确认识中国目前的发展现状，实现中国社会持续健康发展。当今世界，科学技术是第一生产力，以科技为主导的高新技术产业的迅猛发展为中小企业的创新提供了更广阔的空间，中小企业所蕴含的企业家精神与高新技术产业的特点相吻合，使中小企业与技术创新有微妙的联系。此外，科技型中小企业在技术创新的研发机制与运作方面，往往比大企业具有更大的优势。任何企业的良好持续发展都需要源源不断的资金投入，而融资难成为制约科技型中小企业发展的重要因素。究其根本，可以分为内因和外因，内因即科技型企业的内在因素，外因为政策环境和金融体系方面的原因，主要是外源性的融资渠道不畅、融资的市场化水平偏低、融资的支撑体系不完善、中介机构的发展相对滞后等。此外，科技型中小企业具有其固定的特点和局限性。这不但导致科技型中小企业在建设、生产和经营中普遍存在的融资障碍，而且严重阻碍了企业技术创新的步伐。因此，在科技型中小企业研发、运行和发展的过程中探索有效的融资途径，对促进其高效运行具有较强的理论和实践意义。

二、科技型中小企业概述

（一）科技型中小企业的涵义。科技型中小企业是指以科技人员为主体，由科技人员创办，主要从事高新技术产品的科学研究、研制、生产、销售，以科技成果商品化以及技术开发、技术咨询、技术服务和高新产品为主要内容，以市场为导向，实行“自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束”的知识密集型经济实体。①简而言之，科技型中小企业是以企业科技创新为基本生存手段的企业。

（二）科技型中小企业的基本特征

1、高投入，高产出。科技型中小企业通常以技术为支撑，而技术的研发需要大量资金的支持，因此在某种意义上可以说是资本密集型企业。主要表现有，在经营业务中高新技术及产品的研发费用投入高、需要的科技人员构成比例高；企业对资金的需求持续性强，频率高；融资需求的时效性强，次融资量相对较小。科技型企业在创业阶段就需要注入大量的资金，其研发费用一般为传统企业的10—20倍，进入成长期后还必须追加一定的资金注入，以维持其永续发展。

科技型中小企业虽然前期研发费用较高，但其产品一旦开发成功并得到市场的认可，相应的获益率也较高。由于其具备领先的技术，加之知识产权保护特许经营等因素，这类企业会具有明显的市场优势，产品和服务附加值高，回报率高。

2、高风险。科技型中小企业通常规模较小，运行的不确定因素较多，创新成败与否，很难预料，而且往往死亡率较高。加之在高新技术及产品在开发过程中受到各种因素的影响，如社会经济运行、技术手段、科技进步、组织管理水平、人员素质。国外一般私营科技企业10年生存率仅为5%—10%，大部分夭折或维持在中小企业规模上，只有少数企业可成长为大企业。

3、高成长性。科技型中小企业的高成长源于高新技术产品或服务的高竞争力、经营机制的高度灵活性和适应性，经营者的高度创新开发理念。目前，科技型中小企业成为推动我国科学技术进步的主力军已成为不可争辩的事实，在经济发展水平不断提高的今天，包容的市场环境，开放的市场经济，加之人们的观念更加趋向于追逐新鲜事物，这为科技型中小企业发展提供了一个良好的环境。只要生产出来的高科技性能的产品能够满足消费者的不同需求，就有可能在市场上占有一席之地，甚至占据市场，因此，科技型中小企业具有较强的成长性。

三、科技型中小企业的融资中存在的问题

（一）我国科技型中小企业发展现状。近年来，中小企业已经成为推动我国国民经济发展的重要力量。在建设创新型国家的进程中，自主创新能力在提高科技水平和增加产业竞争力中起到了越来越重要的作用。其中科技型中小企业，更是以其灵活性强、对市场敏感等优势成为现代经济发展中的新生力量，对提高我国创新能力和科技水平起着不可替代的作用。科技型中小企业的创建始于80年代初，经过了30多年的发展，已经初具规模，发展成为集科研、生产、销售于一体的综合性科技企业。无论在企业数量还是对社会贡献方面，我国的科技型中小企业都做出了突出贡献。

（二）科技型中小企业现存的问题。科技型中小企业的固有特点决定了其作为社会经济发展