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公司并购知识产权

篇一：企业并购之知识产权专项尽职调查指引企业并购

尽职调查指引(知识产权专项)

企业并购之知识产权专项

尽职调查指引

知识产权现在已经成为企业并购中必须考虑的一个重

要因素。近年，越来越多的企业对其他企业进行并购的主要

目的就是为了得到被并购企业的技术、知识产权及掌握这些

技术和知识产权的研发、技术人员。同时在对一些知识创新

型企业、高新科技企业及掌握特殊制造工艺的制造企业进行

收购时，知识产权往往被作为被收购企业极其重要的资产加

以重视。

在并购过程中一般需要对被收购方进行法律和财务的

尽职调查。以往，都把知识产权纳入法律尽职调查范围内，

调查内容也一般局限于对商标、专利、著作权的权属关系、

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相关的合同条款的审核。然而，知识产权不同于不动产及其

他有形资产，知识产权是无形资产，而无形性对其价值的评

估也没有十分明确的标准。有的知识产权的权属关系比较复

杂、加之现代科技发展很容易使某一项技术、软件被淘汰，

这也给知识产权价值的评估带来很多不确定因素和困难。所

以，在收购一家以知识产权为主要资产的企业且标的比较大

的时候，把知识产权从其他法律关系分离出来，作为一项独

立的法律关系进行调查就显得尤为重要了。被收购企业的核

心资产中知识产权的比重越大，企业经营和发展的变数和不

确定因素也越大，同时也决定了收购方是否能够最终通过收

购达到其战略目的的关键。知识产权的尽职调查，除了需要

依赖律师以外，有时还需要专利代理人、专业技

术人员、行业协会的专家的配合才能使收购行为得以有

序、高效地进行，也可以让收购的风险和成本降到最低。

一、尽职调查的程序

1．在并购前期，收购方和被收购方应该对收购意向、

被收购方大致情况、收购进程等进行初步的接触。这其中包

括如何、何时进行尽职调查等事项的商讨。由于某些知识产

权，比如技术秘密，有其特殊性和保密性，一旦向第三方公

开就有可能失去其经济价值，所以被收购方要求与进行调查

的收购方签订保密协议是非常有必要的。

2．并购存在很多不可预测的变数，并购方在进行尽职

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调查后放弃收购计划的情况很多。作为被收购方，即使与收

购方签订了保密协议，也应该与律师、专利代理人等专业人

士制定技术秘密公开的日程表，以便商讨如何有步骤、有主

次地逐步公开。被收购方如果一开始就公开企业所有的知识

产权，特别是将技术秘密全盘托出的话，最终出现收购计划

流产，将对被收购方造成无法弥补的损失。

3．收购方同时应该督促被收购方事先与掌握核心技术

的技术研发人员进行充分的沟通，让这些技术人员了解收购

情况及尽职调查的目的。因为在进行尽职调查过程中，收购

方的律师会以会谈、询问的方式与这些人员沟通并要求解答

相关的问题。如果这些人员事先不了解收购真相，很有可能

出现抵触情绪或者待原企业被收购后辞职，这样对收购方来

说存在了技术和人才都将可能流失的风险。

4．在解决了上述问题后，由收购方和被收购方商定收

购的基本法律框架和财税策略，签订收购意向书，并开始进

入尽职调查阶段。

5．如前所述，一项复杂的知识产权尽职调查除了律师

的参与，具有专业知识背景的专利代理人、商标代理人、专

业技术人员等的配合也是必不可少的。所以挑选和组织这样

一个专业的团队是顺利开展尽职调查的前提条件，一个好的

专业团队可以保证尽职调查的高效、全面和专业。

6．团队组建后即开始针对本案制作资料清单，向被收

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购企业索取相关的书面资料。知识产权尽职调查一般需要被

收购方提供以下主要书面材料：

＊企业的基本信息，包括经营范围、商业运作模式、主

要产品

＊企业知识产权登记清单，包括本企业所有、与共有人

共同所有及本企业只具有使用权的专利、外观