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基于DEA的信息技术业上市公司绩效评价研究

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李康子依

摘要：运用因子分析与超效率DEA法相结合的方法，对我国71家信息技术业上市公司的绩效进行测算、排序和分析研究。结果表明，我国信息技术业上市公司的发展状况较好；信息技术企业的技术效率有待提高，主要存在投入要素浪费的问题；信息技术行业整体绩效发展存在不稳定性，需要更加重视内部资源的配置，提升自身核心竞争力。

关键词：绩效评价；信息技术业；因子分析法；超效率DEA

：F23：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.35.053

1引言

近年来，我国信息技术产业发展迅速，跃居市场前列。信息技术代表着我国技术未来发展的重要方向，也是国家未来若干年重点扶持的对象。进入“十三五”后，信息技术革新换代的进程将快速推进，横向渗透进入我国经济社会的各个领域，科技革命与产业变革将进入群体爆发的关键时期。研究和探索基于DEA的信息技术业上市公司绩效，是推动我国信息技术业上市公司技术创新和用信息技术支撑制造强国的前提和保障。

张冰佳（2016）应用DEA法建立了包括人力资源、资产管理、资金管理、内部控制、信息处理和表现能力的创新型电子信息企业绩效评价指标体系，并选择电子信息产业29家创新型上市公司2015年的数据分析其企业绩效。杨晴（2016）建立了包括技术创新能力、研究开发能力、风险管理能力、资本投入能力、收益能力、成长能力的新一代信息技术上市公司绩效评价指标体系，并运用DEA方法分析2012-2014年新一代信息技术上市公司的绩效情况。汤萱，谢梦园（2017）通过DEA分析法及回归分析法，研究政府补助行为对新一代信息技术产业产能效率的影响，研究结果表明，政府补助行为与新一代信息技术产业的产能效率存在正相关关系。陈鲁夫，邵云飞（2017）基于“钻石模型”，研究战略性新兴产业的生产要素、需求因素、支持与相关产业、竞争、政府支持对企业创新绩效的影响，并以新一代信息产业为例进行实证分析。结果表明，战略性新兴产业对产业内部RD;经费支出这一高级生产要素的需求非常迫切。赵玉林，胡燕（2017）基于产业生命周期，运用超效率DEA方法实证分析战略性新兴产业创新绩效的阶段性差异，并发现在初创期、成长期前期、成长期后期、成熟期的演化过程中，其创新绩效呈现逐步提高的阶段性特征。

在对信息技术业的绩效评价研究中，学者们开始关注到创新绩效相关指标，特别是RD;经费和人员的指标，但是针对其这一特点的全面的绩效评价的研究还比较少；目前對信息技术业上市公司绩效的研究，在进行绩效评价时大多只选取了一部分指标，没有将财务指标和研发创新指标综合起来进行绩效评价案例；学者们运用了因子分析法、平衡计分卡、熵权法、DEA、回归分析法等多种方法进行指标体系构建和绩效评价，暂未有将因子分析法与超效率DEA结合运用的案例。

结合现有的研究方法和成果，本文拟基于DEA构建我国信息技术业上市公司绩效评价指标体系，确定信息技术业上市公司绩效评价模型，运用因子分析法处理原始数据作为DEA模型的数据来源，再基于超效率DEA模型，分析信息技术企业及整个行业的绩效水平，以期提出基于DEA的信息技术业上市公司绩效问题的有效解决思路。

2研究设计

2.1超效率DEA模型

DEA方法即数据包络分析法，是一种线性规划方法，用于评价相对有效性。DEA方法能够对决策单元的相对效率进行评价，这些决策单元的特点是同时又多投入和多产出；运用DEA模型还能够进行理想值与实际值的对比分析，为决策单元有针对性的改进提供重要参考信息。

在传统DEA模型分析出的结果中，会出现多个DMU效率值为1的情况，影响我们对这些有效的决策单元进行效率值排序，而超效率DEA模型可以弥补传统DEA模型的不足。超效率DEA模型变量的定义与传统DEA模型的主要差别在于，超效率DEA在对DMU进行效率分析时，生产前沿面发生了变化。

2.2投入产出指标体系构建

遵循绩效评价指标体系设计的科学性、全面性、针对性、可得性原则，本文基于DEA，从投入产出角度出发，依次构建信息技术业绩效评价初始投入产出指标体系，以及经过因子分析法降维得到的DEA综合投入产出指标体系。

在投入指标方面，本文选取了包括资产负债率、流动比率、速冻比率的偿债能力指标，以及包括研发投入金额、研发投入比例、研发人员数量占比和政府补助的研发创新投入能力指标。经过因子分析，资产负债率、流动比率、速冻比率被归入了偿债能力综合指标，研发投入金额、政府补助被归入了研发资金投入综合指标，研发投入比例、研发人员数量占比被归入研发技术投入综合指标。在产出指标方面，本文选取了包括主营业务收入增长率、净资产收益率和总资产收益率的盈利能力指标，包括总资产增长率、资本累积率以及营业利润增长率的发展能