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中国PE/VC基金行业CFO白皮书|2024/08中国PE/VC基金系列
报告摘要
◼中国PE/VC基金行业综述
PE/VC基金备案通过情况:2024H1中国PE/VC市场基金备案通过数量和备案通过规模均持续减少,备案通
过数量2,041只,同比、环比分别下降47%、43%;备案通过规模1,274亿元,同比、环比分别下降35%、
33%。VC融资备案通过数量相较优势,2023年VC占PE/VC备案通过数量的65%;但PE市场资金流向更具规
模性,2023年PE占PE/VC备案通过规模的57%。
PE/VC基金管理人情况:私募基金行业野蛮生长的时代终结,2023年PE/VC基金管理人通过数量仅为316
家,同比减少57%。2023M5-2024M5中国存量市场化PE/VC基金管理人加速出清,连续12个月存量规模持
续下滑,截止2024M5,管理人存量规模降至12,384家。北京、上海、深圳仍是热门的PE/VC资本聚集地,
江苏省、广东(不含深圳)、浙江(不含宁波)等地区通过设立基金集群、产业投资母基金等形式带动
地方产业发展,吸引大批PE/VC机构落地。
PE/VC基金交易情况:2024H1中国PE/VC市场交易总规模、投资案例数量均呈现同比、环比下滑,市场投
资均值回温困难。市场“投小投早”趋势加强,2024年H1500万美元以下市场占比高达44.7%,早期投资、
A轮、B轮交易金额分别占比为7%、49%和20%。热门赛道聚焦于电子信息、医疗健康和先进制造等领域,
其中半导体、生物医药、信息化服务、医疗器械及人工智能等细分赛道表现活跃。
◼中国PE/VC机构CFO及机构调研分析
融资策略:S基金退出受到政策导向明晰和市场需求明朗驱动,市场关注度达82.9%,但受到市场经济波
动影响,现阶段实际退出比例仅为11.8%。PE/VC机构持续探索创新募资方式,具体举措包括与产业资本
合作、引入QFLP机制、构建生态圈、尝试数字货币融资、设计结构化产品及吸纳地方政府和产业资源。
新质资产投资:PE/VC在硬科技投资领域表现活跃,重点关注人工智能、生物技术和半导体等领域,同
时积极布局具备国际化视野的出海企业。市场目前仍旧面临技术的不确定性和快速迭代、资金需求大且
回报周期长、市场接受度和商业化难度等诸多共性问题,机构将通过严格的筛选标准和风控措施提升投
资的成功率。
国际化交易:PE/VC机构国际化布局意愿强烈,并持续加快海外办公布局节奏,过去一年,近85.0%受访
机构实际参与或计划参与到国际化投资布局中,约65.0%受访机构已设立或计划设立海外办公室。然而,
PE/VC机构国际化投资面临跨境资金流动不便、海外市场了解不足、政策法规限制和项目筛选评估难度
高等挑战,对CFO的软、硬实力均提出较高要求。
可持续发展投资:可持续发展投资趋势与发展地位明朗,约83.1%的受访机构认可ESG对投资回报的价值
性,重点聚焦清洁能源与绿色科技、循环经济与废物管理、可持续农业与食品生产等细分赛道。目前
PE/VC机构开展可持续发展投资面临投资回报与ESG标准矛盾、政策监管有待完善等问题,有望通过长期
视角与耐心投资、行业周期性管理、多元化投资合作、ESG目标兼顾等方式持续完善优化。
数字化转型:PE/VC机构正加速落地AI、大数据等工具应用落地,约75.4%的受访机构将其纳入规划范畴,
但目前仅有2.6%的受访机构实现全面应用。同时,数据资源入表效果未达预期,将持续完善生效。
PE/VC机构将持续积累优质数量集,利用大数据、AI、数据资产入表等数字化工具,打造AI大模型,赋
能“募、投、管、退”全流程。
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中国PE/VC基金行业CFO白皮书|2024/08中国PE/VC基金系列
目录(1/2)
◼Chapter1中国PE/VC基金行业综述5
•PE/VC基金备案通过数量情况
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