新建工业项目财务评价答案.pdf

某新建工业项目财务评价案例资料

一、项目概况

某新建项目,其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、

建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面

的研究论证和多方案比较;项目财务评价在此基础上进行;项目基准折现率为12%,

基准投资回收期为年;

二、基础数据

AB

1生产规模和产品方案;生产规模为年产万吨某工业原料;产品方案为型及

A

型两种,以型为主;

2实施进度;项目拟两年建成,第三年投产,当年生产负荷达到设计能力的70%,

第四年达到90%,第五年达到100%;生产期按8年计算,计算期为10年;

3建设投资估算;建设投资估算见表1;其中外汇按1美元兑换人民币计算;

4流动资金估算采用分项详细估算法进行估算,估算总额为万元;流动资金借

款为万元;流动资金估算见表2;

5资金来源;项目资本金为万元,其中用于流动资金万元,其余为借款;资本金

由甲、乙两个投资方出资,其中甲方出资3000万元,从还完建设投资长期借款年开

始,每年分红按出资额的20%进行,经营期末收回投资;外汇全部通过中国银行向国

外借款,年利率为9%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款,年利率为%；

流动资金由中国工商银行提供贷款,年利率%;投资分年使用计划按第一年60%,第

二年40%的比例分配;项目总投资使用计划与资金筹措表见表3;

6工资及福利费估算;全厂定员500人,工资及福利费按每人每年8000元估算,

全年工资及福利费估算为400万元其中福利费按工资总额的14%计算;

7年营业收入和年营业税金及附加;产品售价以市场价格为基础,预测到生产

期初的市场价格,每吨出厂价按15850元计算不含增值税;产品增值税税率为17%;

本项目采用价外计税方式考虑增值税;城市维护和建设税按增值税的7%计算,教育

费附加按增值税的3%计算;年营业收入和年营业税金及附加见表4;

8产品成本估算;总成本费用估算见表5;成本估算说明如下：

①固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用

中的土地费用;固定资产原值为万元,按平均年限法计算折旧,折旧年限为8年,残

值率为5%,折旧率为%,年折旧额为万元;固定资产折旧费估算见表6;

②其他费用中其余部分均作为无形资产及其他资产;无形资产为万元,按8年

摊销,年摊销额为万元;其他资产为400万元,按5年摊销,年摊销额为80万元;无

形资产及其他资产摊销费计算见表7;

③修理费计算;修理费按年折旧额的50%提取,每年万元;

④借款利息计算;流动资金年应计利息为万元,长期借款利息计算见表13;生

产经营期间应计利息计入财务费用;

⑤固定成本和可变成本;可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流

动资金借款利息;固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用;

9利润与利润分配;利润与利润分配表见表11;利润总额正常年为万元;所得税

按利润总额的33%计取,盈余公积金按税后利润的10%计取;

三、案例分析内容

1对财务评价中辅助报表和基本报表的空白处进行填写;

2对该项目作出财务评价,计算各项综合指标,基准财务内部收益率为12%;

3作出该项目经济评价的结论;

四、设计要求

1案例成果要求全部手写,书写工整,图表清晰,格式、装订规范；

2计算结果保留小数点后两位；

3分析评价要有理有据,论证充分；

4按时提交案例成果,提交成果截止时间4月26日;

注：分析过程可参照教材第八章第四节内容;

五、成绩评定

根据案例分析结果和小组答辩等因素进行综合评定,评定成绩分为优、良、中、

及格、不及格五个等级;

表1建设投资估算表单

位：万元