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互联网金融化解中小企业融资困境研究

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【摘要】中小企业融资困境既有自身运营管理的缺陷，同时也受外部金融环境的影响。互联網金融具有成本低、效率高、覆盖广等优势，能更好的满足中小企业融资的需求。互联网金融要破解中小企业融资困境需要政府、监管机构、互联网金融企业及中小企业等多方共同努力。

【关键词】互联网金融中小企业融资困境

在推动世界经济发展的过程中，中小企业绝对是一股强劲的力量。但是中小企业融资却面临着一系列问题，这成为限制中小企业进一步发展的瓶颈。随着金融业“触网”，催生了一种新的、高效融资模式——互联网金融。互联网金融一经出现，由于具有便捷、开放、智慧、高效、针对性强等优势，为中小企业的融资提供了一条新途径。

一、我国中小企业融资困境的现状

截止2015年底，中小企业工商登记数量2000多万家，个体户超过5400万户，中小企业利税贡献稳步提高[1]。中小企业提供了80%以上的城镇就业岗位，成为了吸纳就业的主渠道，为国家经济社会的发展做出了巨大贡献。然而，我国中小企业在发展过程中仍面临十分严重的融资困境，这是多种因素综合作用的结果。

（一）融资渠道窄

一般来讲，企业主要通过直接投资和间接投资两种渠道获得所需资金。由于直接融资条件标准设置较高，中小企业采用股权融资方式融资可行性不大，因此，大多数中小企业无法通过资本市场来获取资金。由于资本的趋利性，大部分商业银行只愿给大型、资质好的国有企业贷款。大部分中小企业融资时都处于发展起步阶段，面临较大经营风险，通过商业银行等金融机构间接融资的方式获取资金非常困难。因此，中小企业贷款不得不转向非金融机构，主要依靠亲朋好友或民间闲散资金。

（二）信用等级较低

大多数中小企业存在管理经验欠缺、体量较小、业绩不稳定、抗风险能力较差的特点。鉴于中小企业自身的天然缺陷，再加上自身无优质抵押物，大多数担保机构不愿对中小企业进行担保。此外，中小企业在财务管理方面经常出现不规范的情况，由于难以获得可靠的财务数据信息，导致一些金融机构在对其信用评估的过程中“打分”较低，从而使得银行不敢贸然贷款给中小企业。

（三）融资成本高

中小企业融资面临两大困境“融资难”和“融资贵”。融资渠道窄和信用等级低造成中小企业融资难，而资金使用成本高将导致中小企业融资贵。根据国务院发展研究中心公布的数据，中小企业平均融资成本在10%～15%之间。高昂的融资成本使许多企业望而却步，大大增加了资金链断裂的风险。同时，由于商业银行贷款门槛高，为了维持企业运转，许多中小企业不得不转向非正规渠道筹资，这又使得中小企业融资成本进一步增加。

（四）金融体系不完善

近年来，针对金融领域存在的一些问题，我国先后对金融体制进行了一系列的改革，取得了很大的成就，然而金融资源仍然集中在大型国有商业、股份制银行[2]。又加上商业银行贷款手续繁杂，门槛高，这种不平等的金融环境使得许多中小企业不得不放弃从商业银行贷款，从而转向民间借贷，金融改革的成果并没有真正惠及到大部分中小企业。

二、互联网金融破解中小企业融资困境的优势

（一）贷款进入门槛较低

当前，大多数中小企业难以通过直接融资筹到资金，间接融资成本过高且存在较高的贷款门槛。大数据时代，互联网所拥有的数据和信息，可以进行高效匹配，这决定了金融定价能力。互联网的开放性决定了其对中长尾市场也可以实现全面覆盖，因此互联网金融的服务门槛很低。整个贷款流程也较为简便，企业只要完成网上注册，就可以进入融资平台，和其它企业公平的享有获取资金的机会。与传统金融机构信贷模式相比，具有重大的创新性。

（二）融资运行机制科学

有资金需求的中小企业贷不到款，有放款意愿的机构或个人又无处或不敢放款，信息不对称给中小企业融资造成了很大的影响。但是互联网金融却能有效解决这一问题，无论何种互联网金融模式，在放贷的整个过程都有一个科学的运行机制。大都通过一个融资平台，充分搜集客户的相关信息，评价客户的信用等级，另外一方面，资金的需求方也能很好的了解放贷方的规则和要求，可供选择的对象很多，从而能够有效的解决信息不对称的问题，同时又能满足中小企业的个性化需求。

（三）贷款违约风险较低

互联网金融大都建立了一套从贷前、贷中、贷后的全方位的贷款风险预警机制和管理体系[3]。充分利用大数据、云计算等技术，实时对企业在交易平台上积累的交易数据进行监控，通过交易情况，获取企业的信用信息，从而能够有效的对企业还款能力进行评估，降低违约的风险。

三、互联网金融破解中小企业融资困境的难处

（一）资金来源不稳定，缺乏持久、稳健的资金来源渠道

互联网金融的出现，在服务中小企业方面发挥了重要的积极作用，解决了许多中小企业的燃眉之急，然而面对中小企业日益增长的资金需求，互联网金融常常有心无力。因为国家法律明文禁止小额信贷公司吸收存款，只能